文档介绍：巴塞尔协议
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的
比照
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巴塞尔协议的开展经历
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巴塞尔协议I的简介
巴塞尔协议全称是?关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议?。
１９８７年１２月１０日,国际清算银行在瑞士巴塞尔召开了协议〔巴塞尔协议II〕，构建更完善的监管框架。很快，各方就宏观审慎、逆周期、风险的识别和准确计量等方面进展监管改革达成了共识，形成了巴塞尔协议III监管框架，作为对巴塞尔协议II的补充。
巴塞尔协议III产生的原因
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巴塞尔协议III的主要内容〔1、2、3〕
1、提高资本充足率要求：对核心一级资本、一级资本充足率的最低要求有所提高，引入了留存资本，提高银行吸收经济衰退时期损失的能力，建立于信贷过快增长挂钩的反周期超额资本区间。
2、严格资本扣除限制：对少数股权、商誉、递延税资产、金融机构普通股的非并表投资。债务工具和其他投资性资产的为实现收益、拨备额与与其亏损、固定收益养老基金资产和负载等计入资本的要求有所改变。
3、扩大风险资产覆盖范围：提高“再资产证券化风险暴露〞的资本要求，增加压力状态下的风险价值，提高交易业务的资本要求，提高场外衍生品交易〔OTC derivatives〕和证券融资业务〔SFTS〕的交易对手风险〔CCR〕的资本要求等。
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4、引入杠杆率：为弥补资本充足率要求下无法反映表内外总资产的扩张情况的缺乏，减少对资产通过加权系数转换后计算资本要求所带来的漏洞，推出了杠杆率，并逐步将其纳入第一支柱。
5、加强流动性管理，降低银行体系的流动性风险，引入了流动性监管指标，包括流动性覆盖率和净稳定资产比率。同时，巴塞尔委员会提出了其他辅助监测工具，包括合同期限错配、融资集中度、可用的无变现障碍资产和与市场有关的监测工具等。
巴塞尔协议III的主要内容〔4、5〕
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根据?巴塞尔协议III?，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到7%，%%的反周期准备资本，%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。
此外，还引入杠杆比率、流动杠杆比率和经稳定资金来源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。
巴塞尔协议III的具体要求〔1〕
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巴塞尔协议III的具体要求〔2〕
为最大程度上降低新协议对银行贷款供给能力以及宏观经济的影响，协议给出了从2021-2021年一个较长的过渡期。全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，%，%，2021 年达6%。
同时，协议将普通股最低要求从2%%，%，2021年升至4%，2021 %。截至2021年1月1日，%。
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?巴塞尔 III?在原有的框架下做出了新的改进：；在 2021 年1月之前，银行需要持有普通股的 %，在此根底上再增 %，总共到达 7%的资本充足率。〔leverage Ratio〕指标，旨在控制资本充足率。〔 Counter- Cyclical 〕的资本缓冲框架。〔Counterparty Credit Risk〕的衡量机制。〔Quantitative liquidityratios〕。
巴塞尔协议III改进的地方
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巴塞尔协议III对中国银行业的影响〔1〕
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中国的信贷扩张非常迅速，这势必会加大资本补充的压力，而巴塞尔协议III却十分重视核心资本的补充，这对中国银行业而言无疑是雪上加霜。此外，根据巴塞尔协议III关于二级资本工具在“期限上不能赎回鼓励、行使赎回权必须得到监管当局的事前批准、银行不得形成赎回期权将被行使的预期〞一系列关于赎回的限制性规定，目前国内很多商业银行补充附属资本的长期次级债券都拥有赎回鼓励条款，因此这将给国内银行业通过发行长期次级债券补充附属资本带来较大的冲击。
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巴塞尔协议III对中国银行业的影响〔2〕
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无论是纵向比较还是横向比较中国银行业A股估值都偏低，A股较H股估值平均有10%-20%左右的折价，重要原因是投资者预期银行业近几年再融资规模较大。一方面，因为业务开展需要，银行需要通过发行股份补充核心资本；另一方面，因为再融资又会进一步降低银行业的估值，增加融资本钱，从而使中国银行业陷入一个恶性循环。
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