文档介绍：第九章利润分配与股利政策
第一节利润的构成
一、利润的构成内容:
(一)利润总额的构成:
利润总额=营业利润+营业外收支净额
(二)净利润:利润总额减去所得税的差额
净利润=利润总额-所得税
所得税=应纳税所得额×税率
1、税率:
基本税率为25%
2、应纳税所得额的确定:
应纳税所得额=利润总额±纳税调整项目金额
纳税调整项目金额包括:
1、弥补亏损;(企业5年内的亏损可以用税前利润
弥补)
2、免税收益:例如国债利息收入。
3、已税利润:
对外投资分得的股利收入。
4、永久性差异:会计制度和税法规定不一致造成的。
比如:业务招待费、捐赠支出、罚没支出、超标
的工资、非公益性救济、赞助支出、广告
宣传费用、资产减值准备等。
5、时间性差异:
比如:开办费、无形资产摊销、固定资产折旧
期限不同造成的差异等。
二、亏损及亏损的弥补:
(一)企业亏损的类型:
1、政策性亏损:出于宏观管理的需要,对关系国计
民生的产品限价给相关企业造成的亏损。
2、经营性亏损:由于企业经营不善造成的亏损。
(二)经营性亏损的弥补:
1、弥补经营性亏损亏损的的资金来源:
(1)税前利润:连续5年内。
(2)税后利润:连续5年税前利润弥补不足的可
由税后利润弥补。
(3)盈余公积:
例题分析:
某公司94年开业,税率为40%,94年-2002年,企业
各年税前利润如下: (单位:万元)
年份 94 95 96 97 98 99 2000 2001 2002
利润-100 40 -30 10 10 10 10 40 20
问:1、2000年、2001年企业是否交所得税,是否提取
盈余公积?
2、99年是否交所得税,是否提取盈余公积、是否
向投资者分配利润?
第二节利润分配的一般程序和内容
一、利润分配的程序:
(一)国有企业利润分配程序:
①弥补以前年度亏损。(指超过用所得税前的利润
抵补亏损的法定期限后,仍未补足的亏损。) ②提取法定公积金。 ③提取法定公益金; ④提取任意公积金; ⑤向投资者分配利润或向股东支付股利。
(二)股份公司利润分配顺序:
①弥补以前年度亏损。 ②提取法定公积金和法定公益金;
(三)分配优先股股利
(四)提取任意公积金
(五)分配普通股股利
思考:1、法定公积金和法定公益金各自的用途是什么?
2、企业税后利润可以发放奖金吗?
二、股利分派形式和程序:
1、股利分派形式:
(1)现金股利;
(2)股票股利;
(3)财产股利;
(4)负债股利
2、股利分派的程序:
公布年度报告,提出分配预案;年度股东大会;
(1)股权登记日;除权除息日;股利到账日。
股权登记日指截止在该日闭市,拥有该股票的
投资者可以享受该上市公司分红送配的权利。
股权登记是由交易所根据股权登记日当天闭市
后,股份的登记情况自动登记的,投资者不需
办理任何手续。
(2)除权(息)日:
除权日指除去送配股权利的日期;
除息日指除去派息权利的日期;
除权除息日指除去送配股和派息权利的日期。
在除权(息)日及该日以后买进的股票,不再享有
上市公司的分红送配权利,此时买进的股票称为“已
除权”或“不含权”股票。根据股票同股同权的原则,
除权(息)日一定是股权登记日后的第一个交易日。
(3)股利支付日:
例:瑞贝卡(600439)10送1派4元(含税),股权登记日
5月20日,除权除息日5月21日, 新增流通股上市日
5月24日。
股利支付日是将股利支付给股东的日期。
第三节股利决策
股利决策是公司最高管理当局或投资者对股利分配
事项所制定的方针和策略等股利政策的抉择,股利
决策是利润分配的核心,重点是确定股利支付率问
题,也就是用多少发放股利、用多少作为内部积累。
一、股利决策在企业财务管理中的重要作用:
二、股利政策的类型:
(一)剩余股利政策:
1、概念:
2、步骤:
3、理由:采用剩余股利政策的根本理由在于保持
理想的资本结构,使综合资金成本最低。