文档介绍：金融资产管理公司资本监管影响及应对策略
【摘要】为了加强对金融资产管理公司的资本监管,引导公司对不良业主的规范,维护金融的市场秩序,弥补金融金融市场制度存在是缺陷。银监会在2018年颁布了金融资产资本监管的办法,本文就资本监管差,需要一定的时间进行教育普及,通过时间来转换相关投资者对于净值型产品的态度。而从短期来看,零售端的销售量必然会遭到一定的萎缩。而信托公司原有的客户包含高净值的客户,其所能承受的风险能力也较强,对于净值化产品所能接受的时间较少,但总体上而言,政策的指导意见导致了信托产品造成了巨大的压力。
(3)限制了对信托产品的投资。政策对于期限错配的监管限制了相关非标准债券资产的选择。其主要内容是在资产管理产品的时间和投资所标准的时间要一致。对非标准债券资产的要求是不能晚于最后一次开放式资产管理产品的开放日。而非标准债券资产一般都是在一至两年以上,而对于信托产品而言,就要发行与此时间相匹配的产品。或者是非标准债券资产较少时间,对应选择时间较短的产品。第一种难度明显大于第二种,但是第二种将会导致投资的范围缩小。
三、金融资产管理公司资本监管的应对策略
(一)银行理财业务方面的应对策略
首先从负债端来看,银行理财无论采用何种预估价值的方式,净值化是其转型的必经之路。银行需要做一定的准备,具有优势的产品要做到及时的供给,对在理财中分流出来的投资资金做好一定的承接,以满足客户的需求,达到银行的稳定。为此可以根据市场的情况,灵活对产品进行定价,对产品发行的节奏进行把控,最终为回流资金者提供标准化的投资产品奠定基础。另外,在资产端方面,需要严格对非目标投资进行把控,主要对提高固定收益进行策划。在未来如何对于实名股权实际债类资产,非目标性资产进行承接是一个大难题。对此商业银行更应该将标准化债权和权益类资产两者的比例进行合理的配置,进一步加快非目标资产向目标资产的过度。主要可以通过债券投资,表内贷款,ABS等手段来进行转变,通过这些手段不仅可以改善银行资产负债的结构,同时也可以提高资产周转的能力。在银行固定收益上,可以增加多层次的产品,比如纯收益。来扩充银行自身的实力。 (二)对证券公司的影响所提供的建议
(1)扩大负债资金来源。证券机构可以通过部分企业和相关投资行业部门的关系,为企业提供一定的资金管理以及增值业务。其次与自身业务部门相互合作,利用业务部门客户资源,以及业务人员与客户的良好关系,发展一些资产雄厚的客户,同时向客户推荐自身资本管理的产品。利用电子商务技术,在第三方的销售平台进行销售产品,从而进一步扩大自身的资金来源。
(2)加强证券投研的能力。首先可以对证券机构自身的投研部进行人才的扩充,对外招募对证券行业的人才,同时可以利用一定的证书来衡量相关员工的能力,调动员工的积极性。其次投研部门相关人员更应该立足于金融市场,根据市场的相关调研,数据进行分析,从而进一步加强证券投研人员的能力。根据其所进行调研的结果,不断的发现新的产业,给机构寻求价值。
(3)提前布局公募ABS业务。在相关政策的调整下,未来将会较少较少资金获得高收益的情况,开始支持对实体业的投资。因此提前布局ABS业务可能对于证券机构而言是个机会,政府一旦重点推崇这个业务,这将是一个新的蓝图。很多