文档介绍：第四章第四章金融市场金融市场??第一节第一节金融市场概述金融市场概述??第二节第二节货币市场货币市场??第三节第三节资本市场资本市场??第四节第四节投资基金投资基金第一节第一节金融市场概述金融市场概述一、金融市场的含义一、金融市场的含义??进行资金融通,实现金融资源配置的场所进行资金融通,实现金融资源配置的场所包括: 包括: ??以银行及非银行金融机构作为媒介的融资以银行及非银行金融机构作为媒介的融资??企业通过发行债券、股票实现的融资和投资人通过购企业通过发行债券、股票实现的融资和投资人通过购买债券、股票实现的投资买债券、股票实现的投资??通过租赁、信托、保险等途径进行的资金的集中与分通过租赁、信托、保险等途径进行的资金的集中与分配配金融市场发展的三个阶段金融市场发展的三个阶段??口头协议的方式口头协议的方式??通过银行进行的方式通过银行进行的方式??通过证券进行交易的方式通过证券进行交易的方式二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素??交易对象交易对象:货币资金:货币资金??交易主体交易主体: :参与者参与者??交易工具交易工具: :又称为信用工具或金融工具, 又称为信用工具或金融工具, 一般包括债权债务凭证和所有权凭证一般包括债权债务凭证和所有权凭证。。??交易价格交易价格:利率:利率三三、金融市场的分类、金融市场的分类( (一一) )按交易对象按交易对象??货币市场货币市场:短期( :短期( 1 1年以内)金融工具交易年以内)金融工具交易市场市场??资本市场资本市场:长期( :长期( 1 1年以上)金融工具交易年以上)金融工具交易市场市场??外汇市场外汇市场??黄金市场黄金市场( (二二) )按级次按级次??一级市场一级市场??次级市场次级市场( (三三) )按金融工具的性质按金融工具的性质??原生工具市场原生工具市场??衍生工具市场: 衍生工具市场: 指在传统的金融产品如货币、指在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的金融工具而债券、股票等的基础上派生出来的金融工具而形成的市场形成的市场,如期货、远期、期权合同、互换,如期货、远期、期权合同、互换等市场。等市场。四、金融市场的功能四、金融市场的功能( (一一) )通过通过资金资金融通,实现资源融通,实现资源优化优化配置配置( (二二) )宏观经济调节宏观经济调节??间接调节间接调节: :中央银行进行中央银行进行宏观经济宏观经济调控调控主要是通主要是通过金融市场实现的过金融市场实现的。。??直接调节直接调节: :金融市场通过证券价格的升金融市场通过证券价格的升降降引导资引导资金流向效益好、有增长潜力的金流向效益好、有增长潜力的企业企业(三)实现风险分散和转移(三)实现风险分散和转移(四) (四) 为为金融资产流动金融资产流动性提供了场所性提供了场所五、现代金融市场的特点与趋势五、现代金融市场的特点与趋势??金融市场全球化金融市场全球化??融资活动证券化融资活动证券化??金融创新多样化金融创新多样化??金融业务多元化金融业务多元化??活动方式网络化活动方式网络化第二节第二节货币市场货币市场( ( money market money market ) ) 一、货币市场的特点一、货币市场的特点??期限短、流动性强、风险低期限短、流动性强、风险低??管制较宽松管制较宽松??多数没有固定的交易场所多数没有固定的交易场所??多采用贴现方式发行和交易多采用贴现方式发行和交易二、货币市场的二、货币市场的构成构成( (一一) )金融机构金融机构短期资金存贷市场短期资金存贷市场( (二二) )银行同业拆借市场银行同业拆借市场特征特征: : ??范围小范围小??期限特别短期限特别短??计息方法特殊, 计息方法特殊, 利率变化频繁利率变化频繁??一般采用信用放款方式一般采用信用放款方式??数额大数额大??没有特定金融工具没有特定金融工具