文档介绍：第5章
投资分析中的风险问题
主要内容
第1节风险与风险报酬
第2节概率的作用
第3节期望值
第4节期望值的方差与标准差
第5节关于投资风险的其他问题
第1节风险与风险报酬
一、风险、不确定性、风险报酬
二、效用理论与对待风险的态度
第2节概率的作用
敏感性分析提供了一种对风险进行管理的方法,企业可利用统计概率的方法对风险进行进一步的分析;
概率是指某个事件发生的可能性。
概率分类:客观概率与主观概率
第3节期望值
方法期望值是对数据进行概括与处理的常用方法,它是指一组数据的加权平均值,即将每一种可能产生的结果与其发生的概率相乘后,将所得的值进行加总。
系统风险与非系统风险。前者指会影响所有投资项目的风险;后者则指只会影响某一项特殊项目的风险,也称个别风险或特定风险。
采用多样化投资的方式能够降低或消除非系统风险,而系统风险是不会被多样化投资消除的。
第4节期望值的方差与标准差
度量离散度最常见的统计工具是方差,方差的平方根即标准差。
P162-P164.
第5节关于投资风险其他问题
海外投资时的特殊风险:汇兑风险与政治风险
汇兑风险是指由于汇率变动可能给投资者带来损失的风险
政治风险是指投资者必然要承担的东道国发生战争、政局不稳、对项目利润的税收突然增加等等方面的风险。