文档介绍：只有玩OPM才能稳赚大钱
陈思进 陈思进
某国际金融财团全球投资部风险管理资深顾问,定居多伦多曾任瑞信证券投资部助理副总裁、美银证券公司副总裁、宏利金融财团资深顾问等职
遇上牛市赚钱,就可以说自己本事大只有玩OPM才能稳赚大钱
陈思进 陈思进
某国际金融财团全球投资部风险管理资深顾问,定居多伦多曾任瑞信证券投资部助理副总裁、美银证券公司副总裁、宏利金融财团资深顾问等职
遇上牛市赚钱,就可以说自己本事大,当遇上熊市亏损的时候,只要怪大市即可。
2008年底我离开华尔街回到多伦多,临行前朋友们为我饯行。这帮人不是博士就是硕士,在股市中扑腾了十几年,好几位还是华尔街“高手”。三句不离本行,聊的内容自然都和投资有关。这些人平时谈起金融投资股市,都是指点江山,吹嘘自己眼光如何准,似乎个个“股神”似的。那晚,不知是因为我离去而感慨,还是喝高了酒后吐真言一他们这些年来几乎没有从股市中赚到钱,其中最多的一个亏了本金的50%,至少亏20%。
这些朋友几乎都是数理背景,从一开始就相信股市中存在着一种模式,就像数理模型那样,是科学的行之有效的,一旦研究出这个模型,就一定能在股市中赚大钱。起先大家都学股神巴菲特所号称的价值投资,用基础分析法研究股票的P/E值、分红率和公司的现金流等,但几年下来发现并不管用,后来明白了学巴菲特有难度,Buy and Hold对于散户来说并不靠谱。散户还是炒股吧,跟趋势。于是又开始研究技术分析,把那些各种技术图形背得滚瓜烂熟。起先也还真管用,有门儿!但久而久之,发现时常一买就跌,一卖就涨,而且往往刚赚了几笔,一个浪头打来,前面赚的钱都悉数返还。
谈到这儿,心理学博士老周涨红了脸发言了:“早就说过你们了,一群书呆子,把股市当数学物理来研究,不亏才怪呢。我早就不信那些股票分析法,也不信有什么稳赚不赔的模型,有的说要跟着大市走,上升时买进,下跌时就卖出;而有的则说不能追高杀低,‘在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪’,到底听谁的?对股市投资一定要全方位来看,社会、政治、经济再加上心理学,要研究人的心理行为。这点最重要,我这么些年来,真是输少赢多,早在公司和周围亲友里有‘小股神’之称。” 听到这儿大家都问,那老周你一定真赚到了吧。老周支支吾吾说道:“要不是赶上百年不遇的金融危机,再炒个几年我就可以金盆洗手、退隐江湖了。现在只能算打了个平手。唉,忙活这么多年最多打个平手。好像在为证券商打工(交交易费了)了,还是心有不甘。”
某著名基金的经理老李发言了:“老周,你这尚未达到股海翻腾的最高境界:只赚不赔,永远赚钱!股海翻腾的真正要诀――是玩OPM(Other People's Money,别人的钱)。在股海里单打独斗是不行的,早晚会失手。一定要做庄家、来大的。这赚钱的事情传得最快,达到第三境界的人往往被别人当作‘带头大哥’,你要靠媒体忽悠呀。‘带头大哥’便可吸纳大量别人的资金,放手大胆地玩OPM。遇上牛市赚钱,就可以说自己本事大,名正言顺将账面利润的10%到20%揣进自己的腰包;当遇上熊市亏损的时候,只要怪大市即可。我们就是这么玩的,自己非但不赔钱,3%的管理费照收不误。”
老周回道:“是啊是啊,这我也知道,你看人家巴菲特、彼特林奇、索