文档介绍：: .
{}某集财务管理财务分析
本费用总额
（3）资产收益分析指标
总资产利润率＝利润总额/平均总资产
经营性资产收益率＝息税前营业利润/平均经营性资产
核心业务资产收益率＝核心业务息税前营业利润/核心业务平均资产总额（4）资本收益分析指标
营运资本收益率＝息税前营业利润/平均运用资本（权益资本加长期负债）
资本报酬率＝税后利润/平均权益资本
资本保值增值率＝期末权益资本总额/期初权益资本总额
（权益资本包括实收资本、资本公积与留存收益）
质量分析指标
（1）收益来源可靠性分析指标
核心业务利润占利润的比重＝核心业务利润/利润总额
（2）收益时间分布分析指标
收益期限结构＝不同时间段的收益额/相关分析期内收益总额
（3）收益现金保障性分析指标
销售营业现金流入比率＝营业现金流入量/销售收入净额
应收帐款收现率＝应收账款平均收现额/应收帐款平均余额
赊销收现折现系数比率＝∑（各时间段赊销收现额×折现系数）÷分析期赊销
收入净额（或分析期应收账款累计净发生额）
净营业利润现金比率＝营业现金净流量/税后营业利润
净利润自由现金流量比率＝自由现金流量/税后利润
（4）现金流量协调匹配关系分析指标
现金流量适合率＝息税前营业现金流量/（应纳税款＋维持现有现金流量能
力必要追加投资＋需要依赖营业现金净流量偿付的到期本息）
II. 营运能力分析指标
总资产周转率＝销售收入净额/平均总资产经营性资产周转率＝销售收入净额/平均经营性资产
总资产相对节约或浪费额＝实际销售收入×（1/总资产周转率－1/目标或行
业平均或行业最高总资产周转率）
流动资产周转率＝销售收入净额/平均总资产
固定资产营运效率＝流动资产周转率或销售率/（平均流动资产/平均固定资
产）
劳动效率＝销售收入净额/平均员工人数
人力资源有效规模（人数）＝保持竞争优势必要的销售额/行业领先企业劳动
效率
III. 偿付能力分析指标
（1）企业集团最坏情况下（债务到期时，因缺乏现金流入只能以资产变卖偿付
到期债务）的偿债能力分析指标
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝速动资产/流动负债
现金比率＝现金及现金等价物/流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额
以上是企业集团在最坏的情况下偿债能力分析指标。利用上述指标进行分析时，
必需注意资产的质量、债务期限以及资产变现与债务偿付在数额与期限上的结构
关系。
（2）企业集团正常情况下的偿付能力分析指标
现金流量比率＝现金流入量/现金流出量
营运现金比率＝营业现金流入量/营业现金流出量纳税现金保障率＝含税营业现金净流量/(增值税＋所得税)
维持当前现金流量能力保障＝营业现金净流量/必需的维持性支出额
营业现金净流量偿债贡献率＝扣除维持性支出后的营业现金净流量/到期债
务本息
自由营业现金流量比率＝自由营业现金流量/营业现金净流量
现金流入短缺率＝现金短缺额/现金流出总额
现金流入余裕率＝现金余裕额/现金流入总额
在国际上“现金至上”的情况，用现金流量指标分析对企业的价值更大。现金流
量分析时还应考虑企业现金流量的期限结构。
（3）风险异变性分析
经营杠杆系数＝（息税前盈余变动额/变动前息前税前盈余）/（销售变动量/
变动前销售量）
财务杠杆系数＝变动前的息前税前盈余/（变动前的息前税前盈余－债务利
息）
总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数
（4）与偿付能力相关支持性分析
已获利息倍数＝息税前利润/债务利息
非付现成本占营业现金流量比率＝非付现成本/营业现金流量
IV. 成长性分析指标
销售增长率＝（本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100％
净利润增长率＝（本期净利润额－上期净利润额）/上期