文档介绍：TZ50 研究报告(2)
本刊编辑部 随着经济复苏,有些公司业绩增长率先好转,不但顺利走出了2008年底以来的业绩低谷,而且在各自行业的领头地位更加突出,东港股份、永新股份、一汽轿车、安泰科技、天地源、雅戈尔、现代投资和龙净环保是TZ50 研究报告(2)
本刊编辑部 随着经济复苏,有些公司业绩增长率先好转,不但顺利走出了2008年底以来的业绩低谷,而且在各自行业的领头地位更加突出,东港股份、永新股份、一汽轿车、安泰科技、天地源、雅戈尔、现代投资和龙净环保是就是此类公司的代表。
东港股份() 现价:
2010年业绩或保持25%增速
安信证券 报告日期:2009年10月26日
增持(维持)目标价:
主要从事出版物、包装装潢印刷品等的印刷。公司业绩增长主要来自于毛利率水平的提升和所得税率的下降。2008年底公司通过山东省高新技术资格认定,按15%缴纳所得税,而2008年同期为25%。
高档票据市场基本恢复正常。预计公司业绩全年能保持约25%的增速。智能标签市场在国内还没有大规模的启动将制约公司爆发式增长的机会。
拟公开发行股票不超过2000万股,用于个性化彩色印刷、智能卡制造与个性化处理和综合金融服务外包业务等项目。
永新股份() 现价:
塑料软包装龙头优势显现
兴业证券 报告日期:4月20日
推荐(首次)目标价:
公司在塑料软包装行业市场份额4%,业内第一。规模优势显著,技术研发实力雄厚,积聚了跨国公司等优质客户资源。行业年均增速约10%左右,其借助规模和技术优势有望获得超越行业增长。
未来两年原有产能利用率有望从2009年的80%提升至85%以上;5000吨无菌包装、3000吨柔印复合材料、5000吨CPP薄膜3个新项目产能逐步释放。
股权激励为未来2 年业绩增长提供10%的底限。存在收购整合预期;新品研发有望取得突破。
一汽轿车() 现价:
增长稳健,期待集团整体上市
中信证券 报告日期:3月23日
买入(维持)目标价:
发展前景看好,预计2010、、。
公司产销规模提升、费用水平下降,2010年盈利仍将稳健增长。,原有老马自达6、奔腾B70产品具有出色的性价比,另外有望在2011年初推出经济型轿车B30和MPV车型马自达5。新老车型共同发力驱动公司销量持续提升。
此外,市场近期对一汽集团整体上市的预期和关注度提升,对公司估值给予10%~15%的溢价。
安泰科技() 现价:
非晶带材是未来亮点
华泰证券报告日期:4月20日
增持(维持) 目标价:N/A
公司在特种功能材料、先进结构材料、高温材料等领域具有国际先进水平。作为全球仅有两家能够生产非晶带材的企业,有望占领70%的国内市场份额。
其中预计配电变压器新增市场每年非晶带