文档介绍：对盈余管理动因的评价
潘学模 蒋圣丹 [摘要]盈余管理已经成为会计领域的重要研究课题。文章拟在***盈余管理动因研究现状的基础上。结合三大理论进行系统的归类和综述,并对相关研究作出展望。
[关键词]盈余管理;动因;评价
业主要依靠银行贷款,为了达到银行贷款的条件或取得更多贷款,公司管理层会尽力进行盈余管理。
信息不对称理论告诉我们,契约会产生成本,契约动因产生的盈余管理从另一个侧面可以说是股东或债权人为了保障权利而支付的成本。
。在许多国家。有些行业会受到监管。如美国申请进口减免税的行业与企业的财务数据密切相关,即行业监管也会诱发盈余管理。我国监管比较严格,当然也会存在企业为应对各种监管而诱发的盈余管理。
(1)应对政府监管的动因。在国有企业中,国家凭借相应的所有权收取报酬,管理层为了少缴利润而进行盈余管理。孙铮(1994)指出上市公司操纵盈余问题与政府的监管政策不无关系,某些不合理的监管政策客观上促发了一些上市公司操纵盈余。由此损害了证券市场资源优化配置的功能。
虽然有研究认为政府监管会诱发企业的盈余管理行为,但笔者认为若没有政府的监管,市场会形成一种无序状态。重要的是要确定政府监管的界限,哪些环节要紧,哪些环节要松,促进企业进行有效的盈余管理,提高整个社会的资源利用效率。
(2)应对税收监管的动因。税务部门及时、足额、合理地征收各种税收是对企业的一种强制性监控,国外研究已发现税收因素是公司进行盈余管理的一个重要动因。Guenther(1994)研究了美国1986年的所得税改革,发现了税务成本对公司收益转移的影响。Thomas等(1998)进一步研究发现,收益转移主要集中于税务筹划更为激进的公司。国内对于避税动因的盈余管理研究相对较少,已有文献主要是关于所得税费用方面的盈余管理。笔者认为避税动因的盈余管理可以与税收筹划结合起来研究,尤其是与跨国税收筹划问题结合。
(3)应对鉴证会监管的动因。上市公司要增发股票就要使其过去3年的加权平均净资产收益率不低于10%,Chen and Yuan(2004)发现。许多上市公司是通过盈余管理行为达到这一利润指标的。我国基础服务相对欠缺,外部市场不完善(这种不完善性导致了政府相关部门的监督),增加了企业取得资源的成本,所以企业高层进行盈余管理也就成了外部市场不完善
性的替代品。
从上述动因分析中可发现,国内研究盈余管理动因的文献主要以财务报告动机为主。为了取得IPO上市资格、取得增发配股资格、避免亏损以及避免被退市而进行盈余管理以达到满足监管需求的目的,是中国上市公司进行盈余管理的重要动因。而欧美国家由于股权高度分散,职工流动性较大,经理人更重视个人利益而进行盈余管理,即国外学者比较关注契约动因研究。
(二)基于三大理论的动因分析
结合三大理论来分析盈余管理的动因可以帮助我们从理论层面找到解决各类盈余管理的根本途径。
激励理论是行为科学中用来处理需求、动机、目标和行为四者之间关系的核心理论。激励理论是业绩评价理论的重要依据,它说明了为什么业绩评价能够促进组织业绩的提高,以及什么样的业绩评价机制才能够促进业绩的提高。盈