文档介绍：房地产基金募集说明书
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,,,,,,,, 一号基金计划
募集说明书
基金设立背景
股权投资基金是近年来国内迅速发展的一种新型直接融资手段，投资对象为企
业股权。得该部分基金净收益的20%;有限合伙人有
权取得该部分基金净收益的80%。
三、 投资策略
投资理念
通过专业的研究发现被低估的房地产价值、通过风险代理、包销、商业地产整
理、附属设施建设、对外招商等增值服务创造价值，在控制风险的基础上获得优良
回报。
基金的投资风格
基金只向那些项目实际控制人及管理团队具有成功操作经验和专业执行能
力的项目进行投资。
基金注重项目的风险控制，尽可能确保无论何种情况下基金投资都处于安
全
可控状态。
基金以财务投资为主，一般不谋求项目控制权。
基金的投资范围
住宅类房地产项目之长期投资
基金将锁定市场上现有或潜在的优质项目，并与项目方共同合作开发。基金将
在土地整理阶段介入，全程参与土地开发、房屋建设、项目运作及项目交易整个过
程。此模式下的基金投资收益周期较长，约为 3 至 5 年。基金管理公司期望以上乘
的经营理念，通过自行管理或与专业开发管理机构合作，实现投资项目的长期平稳
盈利。
住宅类房地产项目之短期投资
未来
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短期投资对象为项目建设中后期并已具备可售条件的项目。基金将视具体情况
采用直接或间接的方式全部收购或部分收购项目公司股权的形式，短期持有项目。
此模式着眼于市场营销环节，在短期内实现销售目标，使投资人获得收益并退出项
目。
商业地产之使用权投资
对于商业定位成功、商业环境成熟的商业地产项目，基金采用买断物业使用权
的形式来自主运营项目。此模式下投资成本较小，基金管理公司藉以软实力对商业
地产进行建筑改建和资源整合后对外出租，并通过不断提高租金收益来实现项目增
值和盈利。
商业地产之所有权投资
对于商业环境尚未成熟，处于开发初期的商业型地产，基金将通过一系列交易
结构设计以低价买入或收购项目公司股权的形式直接或间接持有物业，通过对外出
租经营保证日常收益，并伴随周边区域的发展和商圈成熟，基金将选择合适时机售
出所持物业，实现投资回报。
创业板证券市场风险投资
除上述基金管理人已积累丰富经验的投资方向外，基金管理公司及基金发起人
欲借国内证券市场创业板解禁机遇，参考风险投资的模式，与专业风投机构合作，
以直接或间接的方式参与拟上市公司的集中化经营管理，当被投资企业成熟并具备
一定条件时，以首次公开发行、股权转让或管理层收购的方式实现投资者回报。
投资规模和进度:
投资规模，单个投资项目金额不超过壹亿元。
投资进度，基金首次募集成功后 6 个月内，计划至少投出基金总额的
90%，
每年平均投资基金总额的约90%;预留基金总额的10%，作为预留的管理
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费和对所投项目未来可能的追加投资。
基金禁止从事的投资
二级市场股票、基金、信托、债券。
对外提供抵押和担保。
政策法规禁止从事的其他业务。
四、 投资步骤
搜寻及筛选项目
图例
膨成切冬喳目前**
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项目来源
基金通过其专业化的投资团队采取“自上而下”和“自下而上”的
分析，从目标行业和目标公司等市场渠道中获得潜在的投资机会。
基金也将利用其广泛的联系网络和渠道如各级政府、合作伙伴及管
理层多年的人脉等，挖掘新的投资机会。
项目评估与决策
基金管理人通过市场分析和当面访谈的方式，对所有可能的投资进
行筛选，以确定投资机会是否符合基金的投资准则和重点关注的行
投资机会经初步筛选通过后，基金管理人准备一份对项目市场地位
进行评估的《初步项目前期报告》，并召开项目立项会议，经会议讨
论通过的项目予以立项，未通过的项目予以存档。
2项目投资
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图例
尽职调查
基金管理人会同基金财务顾问、基金法律顾问，对项目及项目所涉 企业及资产的财务信息、法律信息、市场运营信息、客户信息、供 应商信息、竞争者信息等事项进行审慎调查。
尽职调查通过后，基金管理人