文档介绍：中小企业融资难是“并发症”
于华金 近一段时间,各种媒体对我国长期存在的中小企业融资难问题报道很多,矛头直指人行的货币政策,认为货币收紧是造成中小企业融资难的直接原因。但资料显示,,高货币政策加强对县域经济特别是中小企业信贷支持的政策导向和政策预期有出入或相背离,政策传导上的扭曲,使中小企业成为贷款难的直接受害者。
调查中,多数银行反映,以往在授信额度内,县域银行机构对中小企业的贷款多是采取“随用随借,还旧借新,周转使用”的方式,但今年情况则不同,按上级行的制度规定,县域银行机构多数取消了“还旧借新”的贷款方式,对贷款到期已偿还的中小企业,再贷款还要重新进行准入审核,致使中小企业贷款更加困难。以辽宁东港市为例,2011年5月末,全辖13家银行业金融机构新增贷款105420万元,比去年同期增加8166万元,若扣除个人消费贷款、农业贷款和房地产开发企业等其他贷款,纯工业中小企业贷款只有10980万元,这对众多渴求贷款支持的中小企业来说,可谓是杯水车薪,中小企业贷款难局面进一步加剧。
中小企业数量增加,体量变大,也是导致贷款难的一个重要因素。以东港市为例,2005年辖内拥有中小企业715家,但发展到现在,东港市已拥有中小企业1273家,其中,年销售收入超2000万元的企业达230家,超亿元的企业达80家。2011年超千万元的新建项目达347项,技改项目297项。其中,在建项目120个,资金累计需求达1530亿元。当年仅固定资产投资需求就达148亿元,流动资金需求70亿元。如此高额的资金需求,县域银行机构承受难以承受之重,即使在宽松货币政策阶段,银行也难百分之百地满足需求,显而易见,中小企业数量增加,体量变大,在资金供求上形成了“粥少僧多”的局面,中小企业资金需求满足率低也实属必然。
融资渠道少是中小企业融资难不可回避的影响因素。目前,在县域可供中小企业选择的融资渠道实在不多。绝大部分中小企业企业规模小,受多种因素制约和限制,上市融资不可能,发债也很困难,可供选择的融资渠道似乎只有银行贷款,或者民间借贷,典当行、融资担保行业,这也是今年以来民间借贷急剧升温的主要缘由。银行贷款无门,直接融资无路,中小企业融资难也就不足为怪了。
多种因素叠加作用,使中小企业融资难雪上加霜,并引起“并发症”。利息收入是目前银行机构实现收入的主渠道。在信贷规模缩减的情况下,为弥补损失的利息收入,多数银行机构采取了“以价补量”的做法,对中小企业大幅上浮贷款利率,使中小企业融资成本大大增加。年内两次上调存贷款利率后,东港市国有商业银行的贷款利率上浮比例由30%上升到40%,%,地方法人金融机构的贷款利率上浮比例由60%上升到80%,最高达到120%,%。民间借贷的利率更高,一般是法定基准利率4倍,最高的已接近6倍。银行贷款利率大幅上浮,民间借贷利率成倍上涨,中小企业成本付出已超出了经营收入的底线,并积聚了较强的成本累加效应,这一现状对困境中的中小企业产生了多倍的收缩效应和意想不到的滞后杀伤力,转型升级成为空谈。
治“并发症”要多措并举
微观上要有温和性的微调。在微观上,要考虑到我国目前中小企业融资现