文档介绍：1、问:财务目标是什么? 答:利润最大化目标,股东财富最大化目标或股票价格最大化目标, 2 2、名义利率与实际利率区别? 答: 一种是按计息次数来区分名义年利率和实际年利率。名义年利率就是票面确定的年利率, 而实际年利率是指年内多次计息的实际利率。另一种含义是, 名义利率是指包含通货膨胀贴补率的利率, 而实际利率是扣除通货膨胀贴补率因素后的纯利率。名义利率等于实际纯利率加上通货膨胀贴补率。 3、什么是财务管理? 答: 财务管理是企业管理的重要组成部分, 是对资本的取得、使用和分配等一系列活动所进行的管理。 4、问:衡量公司 4 种能力的财务指标答:一,短期偿债能力 1、流动比率= 流动资产/ 流动负债(面对将于一年内到期的流动负债偿还压力, 公司有多少流动资产可以充当偿还债务的财务资源基础,越高越好) 2、速动比率= 速动资产/ 流动负债= (流动资产- 存货) / 流动负债 3、保守速动比率= (现金+ 交易性金融资产+ 应收账款) / 流动负债二,营运能力 1、应收账款周转率= 营业收入/ 应收账款平均余额应收账款周转天数= 应收账款平均余额/ 每日营业收入=365/ 应收账款周转率 2、存货周转率= 营业成本/ 平均存货成本存货周转天数=365/ 存货周转率 3、营业周期= 存货周转天数+ 应收账款周转天数 4、总资产周转率= 营业收入/ 资产占用平均额三、长期负债能力 1、()资产负债率= 负债总额/ 资产总额 2、产权比率= 负债/ 股东权益 3、( 总资产与股东权益的比率) 权益乘数= 总资产/ 股东权益=1/ ( 1- 资产负债率) 4、有形净值债务率= 负债总额/( 股东权益- 无形资产) 5、已获利息倍数= 息税前利润/ 利息费用= (营业利润+ 利息费用) / 利息费用四、盈利能力 1、销售净利率= 净利润/ 营业收入销售毛利率= 息税前利润/ 营业收入 2、总资产报酬率( ROA )= 净利润/ 平均资产总额 3、净资产收益率( ROE )= 净利润/ 净资产= 销售净利率* 总资产周转率*【 1/(1- 资产负债率)】 5、投入资本收益率( ROIC )= 息税前利润*( 1-T )/ (总资产- 无息债务总额) 6、经济利润( EVA )= 息税前利润*( 1-T )- 投入资本总额* = 投入资本总额*( ROIC- ) 5、问:杜邦分析体系答: 以净资产收益率指标为核心所构成的财务指标分析体系。管理者需要围绕净资产收益率指标,对引起该指标结果变动的各项核心要素进行分析比较,以确定公司未来管理的重点。分析步骤:确认关键因素——对因素进行排序( 1 、比较分析法 2 、敏感分析法(影响净资产收益率的敏感分析表)销售产品的毛利率要高,企业的资产周转快,取决于融资结构。净资产收益率指标分解: 净资产收益率资产利润率权益乘数总资产周转率销售利润率敏感分析表(影响净资产收益率变动的各项因素\ 各因素不同变动幅度下的净资产收益率) 6、经营性现金流量? 答:经营性现金流量= (营业收入- 营业成本- 不含折旧的经营费用) *( 1-T )+ 折旧*T 7、债券用什么方法进行估值? 股票用什么方法进行估值? 答:此证券未来各期现金流进行折现的现值加总。 8、债券到期收益率? 答:债券现金流入量与流出量相等时的内涵报酬率。 9、持有期间收