文档介绍：本报告核心观点
|
|
|
|
|
行业现状：平台GMV破4000亿，但增速放缓，渗透率待提升
生鲜电商行业的GMV总交易额超4000亿，增速在渐放缓。月活保持在1亿左右，随着疫情的反复出现而 波动。目前生鲜购买场
…
…
…
…
6
生鲜电商的五种基本商业模式，店仓一体与前置仓时效最快
Source：WIND，研究院整理
目前社区生鲜电商市场热度较高，包括类似盒马的店仓一体式，前置仓的每日优选与叮咚买菜，以及
社区团购类的美团优选、多多买菜。其中店仓一体的成本相对最高
生鲜电商商业模式汇总 生鲜商业主要模式成本对比
类型
社区电商
传统电商
垂直生鲜电商 平台上线电商 店仓一体
前置仓 社区团购
业务模式
送；线上小时直 配送；通过自建多
营生鲜，自建区 层及仓配体系保证
域中心仓保证生 生鲜品质及送货实
鲜品质 现
消费体验
线上购物+快递配线上购物+自有物流到店消费+线 线上购物+即时配送；线上购物+供应商
上购物+即时 用户最近地方布局集 配+团长运营；团
配送；提供线 仓储、分拣、配送于 购平台提供产品供
一体的仓储点，缩短 应链物流及售后支
上线下一体化 配送链条，降低配送 持，用户在社区自
成本 提商品
布局城市
一二线城市为 主
一二线城市为主
一二线城 市为主
客户定位
高端/中高端
中高端
高端
直营/平台
直营
平台
直营
SKU
15000-25000
100000+
5000-
8000
一二线城市为主 低线城市为主
中高端 中端
直营 平台
4000+ 1000-2000
仓储物流
区域中心仓+ 自有/外包物 流
城市中心仓+自 由物流配送
店仓一体+ 自有/外包 配送
中心仓+社区前置 仓+自有/外包配 送
中心仓+社区网 络仓+外包配送
终端覆盖范围
全城覆盖
全城覆盖
1-3km
1-3km
-1km
配送时长
1-2天
-1天
-1小时
-1小时
1-2天
是否到家 代表企业
快递
中粮我买网
快递到家
京东、天猫超市
配送到家
盒马
配送到家
每日优鲜、叮咚
小区站点自提
美团优选
配送交付成本
门店仓储成本
圆圈的面积：引流或提成等销售费用成本
店仓一体（含超市到家）
租金、人工成本高
引流成本中等
配送成本考虑线上 线下占比后属中等
前置仓
租金、人工成本中等
引流成本高
配送成本高
社区团购
租金、人工成本低
引流成本底，但销售提成高
配送成本底
社区夫妻店/菜市场
租金、人工成本中等
引流成本底
无配送成本
7
生鲜电商行业GMV超4000亿，增速放缓，市场渗透率待提升
生鲜电商行业的GMV总交易额超4000亿，但因为其市场竞争激烈，增速渐缓。月活保持在1亿左右，
随着疫情的反复出现波动。目前生鲜购买场以传统菜市场为主，生鲜平台渗透率待提升
生鲜电商行业GMV（亿）
生鲜电商行业MAU（亿）
1
Z
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
0
1000
2000
3000
4000
5000
GMV（亿元） 增速
生鲜市场电商平台生渗透率
0%
5%
10%
15%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018
Source： ，202003，202103-202203；公开资料，研究院整理； GMV 为平台全部订单（含未成交订单）对应的总收入
2019
2020
2021
8
生鲜电商行业受资本市场青睐，估值高，但面临盈利难题
资本不断加码生鲜的前置仓模式，其中叮咚买菜与每日优鲜都获得多轮融资于2021年6月美股上市。
但生鲜电商整体行业因为其高成本，还处于亏损烧钱阶段，需要找到新的赢利点
Source：WIND，IT桔子，公开资料，研究院整理