文档介绍：知识产权融资存在的问题与对策财务管理 10406 石吉宝知识产权融资是指个人或公司拥有的专利、商标、软件著作权、集成电路等可进行商业性的投资、融资。据统计, 在工业经济时代, 知识产权对企业利润的贡献度通常在 20 %以内,所以大多数国家的会计制度中均有无形资产比重不得超过注册资本 20 %的规定。但随着知识经济的到来和智力活动在经济活动中的作用越来越大,各国对此制度纷纷做出调整。我国 200 6 年颁布的新《公司法》中将此调整为“全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十”(《公司法》第 27条) ,对无形资产则没有硬性规定。这表明企业的注册资本中,无形资产比重最高可达 70 %,大大加强了知识产权在企业活动中的重要性。但对于大多数科技型中小企业特别是初创企业而言, 知识产权往往成为“账面资产”而无法直接利用, 尤其是在融资过程中通常得不到商业银行的认可。概括而言, 知识产权融资存在以下几个方面的问题(一)道德风险道德风险并不等同于道德败坏, 它是指“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。”在担保贷款中, 道德风险主要来自于监管风险, 一旦受监管的账户发生未经授权的有价证券及现金的转出, 银行贷款回收没有保证,从而带来风险。在银行贷款没有完全回收之前, 出质方( 即中小企业) 对质押物( 即用于质押的知识产权) 的任何经济行为( 如转让、被控告侵权等) 都可能导致道德风险的发生, 尽管《担保法》第 80 条规定, 知识产权依法出质后,“出质人不得转让或者许可他人使用”,但对债权人一方来说是难以控制的,且控制成本也往往很高,属于“不经济”的行为。(二)估值风险通常而言,知识产权评估有重置成本法、现实市价法和收益现值法, 三者各有优劣, 但都不能完全真实地反映出无形资产的价值。有形资产都有相应的市场价格,也有固定统一的计算公式进行折旧或折现, 但知识产权市场上没有统一的市场价格。通常情况下, 尤其是对科技型初创期企业而言, 其知识产权的形成正是市场上所缺少的,是“独一无二”的, 在评估时连参考物都很难找到。对未来市场的预测更是参数众多, 难以准确预算。这就使得借贷双方对质押标的评估价值难以达成共识,成为知识产权融资谈判中难以妥协的症结。(三)资产形态同时, 知识产权具有不同于有形财产权的法律特性( 如排他性、地域性和时间性) ,因而对知识产权的担保措施,应坚持不同于有形资产的具体原则, 充分考虑其评估标的法律特性。具体到专利权、商标权、著作权等不同的知识产权标的, 还需要注意各自的具体特点。我国在知识产权评估方面的法律体系还不健全,只有会计意义上的评估方法, 尚无法律意义上的评估制度, 导致知识产权担保风险进一步加剧( 四)经营风险企业融资的核心意义并不在担保物的价值,而在于能够及时偿贷。如果企业经营效益良好,能够及时还本付息,则担保物不受任何影响。商业银行进行知识产权质押担保贷款的风险在于, 一些知识产权可能评估价值很高, 一旦企业经营状况陷入困境, 其知识产权的价格可能就会一落千丈,使得银行债权得不到保障。对于初创期企业而言,往往缺乏连续经营的数据来证明其业绩, 其所持有的知识产权所带来的预期收益也是充满变数的,因而很难获得银行信用。(五)法律风险法律因素是影响知识产权融资的重要因素之一。由于目前我