文档介绍：新能源企业财务风险预警指标构建与应对策略
摘要:传统能源资源的短缺,以及人类自身可持续生存及发展的需要,催促着新能源产业的诞生。新能源因其可再生性、环保绿色、资源丰富等特点逐渐受到世界各国的关注,随着新兴市场拉动全球光热市场回保护意识,也会给企业带来一定的财务风险。比如光热发电企业,一般都是选择日照条件好的偏远地区,建设项目用地多达上千亩,如果征用的是牧民的草原用地,则应该考虑到该项目建设对草原是否具有不可恢复的破坏性,企业是否提前做好了相关的牧光互补方案等。如果为了新能源项目的建设而忽视了环境的保护,缺乏环保意识,可能会让企业面临停产停工的风险,无法实现企业预期的经济效益。
二、相应财务指标体系构建过程分析
(一)企业偿债能力指标建立过程分析
对一个企业来讲,经营利润的获取、高效率运转的资金链以及较高的债务偿还能力是要想生存下去并实现自身长足发展的必备条件,也是经营利润获取的充分条件。不同的企业选择不同的融资模式,得到的融资效果以及存在的财务风险也不尽相同。新能源企业大部分因其项目投资金额较大,投资回报期较长,更应根据自身项目的发展模式以及偿债能力水平制定相应的偿债能力指标。
在基本的偿债能力指标中,流动比率、速动比率能够体现企业短期内的资金运转状态,上述指标比率越高,说明其经营资金周转效率和获利能力越高,可以满足企业日常的资金周转,资金流充裕的企业偿付利息的能力越高,对负债的承受能力也越高;产权比率也称资本负债率,反映企业股东所有者权益对债权人权益的保障程度,侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力,可以体现一个企业长期的资金周转与负债偿付能力。一般情况下,产权比率越低,说明企业长期偿债能力越强;或有负债比率,是指企业或有负债总额对所有者权益总额的比率,反映企业所有者权益应对预计发生的或有负债的保障程度,比率越高,说明股东对或有负债的保障程度越大;已获利息保障倍数,是指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率,该比率越高,说明企业获利能力对债务偿付的保障程度越高。 新能源企业通过在财务风险预警机制中建立相关的偿债能力指标,可以据此合理规划符合自身发展方向的融资模式,保证企业资本结构的合理性和良性循环,避免负债成本过高,可以有效避免出现资金链断裂、资不抵债的财务状况。
(二)企业盈利能力指标建立过程分析
盈利能力是指企业赚取利润的能力,是一个企业销售能力、获取现金能力、规避风险能力的综合体现。一个企业发展价值的大小可以通过开展经营活动所获取的利润多寡体现出来,也是企业现实生存与达成发展目标的一个重要基础性内容。对一个企业来讲,如果其在实际经营与发展过程中亏损处于常态,则几乎难以通过开展经营活动获取利润。
从财务视角出发来看,新能源企业盈利能力的分析主要是通过对与利润相关指标的分析,利润率越高,代表企业盈利能力就越强。体现企业获利能力的指标主要包括:一是与企业产品经营相关的盈利能力指标,如销售净利率、成本费用利润率、主营业务利润率等,上述指标越高,代表企业平均每一单位收入/成本对应的利润越高,说明产品目前销售定价合理、成本费用控制有效,盈利水平越高。若上述指标在某一阶段处于下滑或不稳定趋势,企业应及时分析下降原因,是否存在当前产品单位成本过高,或因市场竞争激烈导致企业产品价格压低的影响,为后续生产经营提供预警提示;二是与企业资本经营效果相关的盈利能力指标,如总资产收益率、净资产收益率,上述指标越高,代表企业股东资本投入对应获取利润的水平越高,也是企业盈利能力的体现;三是通过企业获取现金流能力相关的指标,如盈余现金保障倍数、现金流量占净资产比率,反映企业生产经营获取资金的能力,也体现企业销售回款速度的高低。在现阶段的市场竞争中,充裕的现金流不仅是企业正常运转的血液,也是企业长远存续发展的命脉。
企业通过分析同一指标在不同时期阶段的变化,可以掌握自身目前所处的成长阶段,并据此合理规划企业下一阶段的发展模式。与此同时可以在财务风险预警机制中设定同行业其他企业的相关盈利指标作为对标指标,可以实时监控企业在同行业间处于何等盈利能力水平。一个企业所具备的盈利能力越高,相应其所具备的筹资和偿债能力就越高,企业融资成本就越低,进而使企业的发展能力变得更加强大。因此对新能源企业来讲,要想达成长足发展的目标,就应对管理盈利能力的工作给予高度重视,尽早建立与盈利能力相关的预警指标。
(三)企业经营管理能力指标建立过程分析
一个企业的管理主要包括管理层的设定、相关职能的划分及定位、企业文化的设定、内控的设计与执行、财务计划的编制与预算的执行等。引发新能源企业的财务风险主要体现在管理层投资意识薄弱,投资项目缺少长远考虑,可能过分注重短