文档介绍：偿债能力分析
偿债能力是指企业对债务清偿承受能力或保证程度。承受能力或保证程度具体是指企业
资产的拥有量和是否有足够的现金流入量来偿付各种到期债务。从这个意义上讲，企业偿债
能力也可以认为是企业资产的变现能力 1 000 800
财务费用 300 200
加：投资收益 300 300
二、营业利润 4 700 4 500
加：营业外收入 150 100
减：营业外支出 650 600
三、利润总额 4 200 4 000
减：所得税费用 1 680 1 600
四、净利润 2 520 2 400
注：① 资产负债表和利润均为简化格式，仅用于示例。
② 为简化，假设所得税税率为 40% 。
1 ．短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前
财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。
（ 1 ）流动比率。是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少
流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的
能力。其计算公式为：
一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国
际上通常认为，流动比率的下限为 100% ；而流动比率等于 200% 时较为适当，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短
期债务。如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也
不可以过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，
进而影响获利能力。究竟应保持多高水平的流动比率，主要视企业对待风险与收益的态度予
以确定。
运用流动比率时，必须注意以下几个问题：
① 虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说
企业已有足够