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应收账款及风险管理
安徽首矿大昌金属材料有限公司
应收账款及风险管理
主要内容
一
二
三
一、应收账款
（一）、基本概述
应收账款 是企业由于对外赊销商品、材料或赊供劳务等原因,应向购货或接应收账款周转率
或者 赊销收入净额×应收账款周转期∕三六0
变动成本∕变动收入
参照利率
参照利率确定可用两种方法确定：假定资金没有被应收账款占用,即应收账款已经收讫
方法一：这些资金可用于投资，取得投资收益，参照利率就是投资收益率（投资收益/投资成本）
方法二：这些资金可扣减筹资数额，供企业经营中使用而减少筹资用资的资金成本，参照利率就是企业的平均资金成本率（一般用有价证劵的利息率计算）
周转率
应收账款周转率是反映企业应收账款周转速度的比率,它说明一定时期内企业应收账款转为现金的平均次数.
用时间表示：应收账款周转天数（三六0÷周转率）
它表示公司从获得应收账款到收回款项，变成现金所需要的时间（也称平均应收账款收账期或平均收现期）
过高：限制企业的销售规模的扩大,影响企业长远的盈
利能力
过低： 影响企业资金利用率和资金的正常周转
例：应收账款周转率
宝钢
武钢
首钢
2010年
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%（）
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2009年
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2008年
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2007年
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2006年
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管理成本 是指企业对应收账款进行管理而发生的开支
客户的信用调查费用
应收账款记录分析费用
催收账款费用 如差旅费、通讯费、法律诉讼费等等
应收账款管理成本与应收账款规模之间存在一定规律的变动关系
坏账成本
可按有关规定以应收账款余额的一定比例对应
收提取坏账准备,坏账成本一般与应收账款的
数额大小与应收账款的拖欠时间成同方向变动。
计算公式：
应收账款的坏账成本=赊销收入净额*预期坏账损失率
二、应收账款风险
（一）、基本概述
应收账款风险 指由于市场因素的不稳定性和债权、债务关系在清偿时具有不确定性, ，应收账款风险就是企业持有的应收账款在未来能够回收的额度和回收时间的不确定性
不确定性 坏账损失，资金成本和管理成本的增加
应收账款风险与应收账款的规模同比例增长，企业利用商业信用实现的销售额越大，承受的风险就越高
（二）、应收账款风险产生的原因
企业内部控制不健全：一些企业经常出现没有明确的管理机制,有章不循，销售与核算脱节等情况
企业忽视信用管理：一些企业一味地扩大市场占有率，追求销售额，缺乏必要的防范措施没有对客户的资信进行深入的调查从而加大应收账款风险.
企业内部激励制度不健全：一些企业销售人员为了个人利益只关心任务的完成，采用赊销，回扣等手段强销商品，导致应收账款上升，加大应收账款风险。
应收账款日常管理力度不够：一方面企业部门间的管理脱节,另一方面企业应收账款管理不到位信用政策不合理，追讨欠款工作不得力.
企业的商品质量因素：一些企业销售的商品价格高、质量差或规格不符合客户的要求，导致客户延期付款甚至拒付货款。
市场竞争因素：企业为了增加自身的市场竞争力不得不使用各种手段扩大销售，其中赊销是企业扩大销售的主要手段，这必将引起应收账款的增加，随之风险也会增加。
（三）、应收账款风险的表现
一、增加企业的税收负担和现金支出
赊销实现销售
流转说增加（如增值税）
现金流入量下降
利润增加
企业所得税增加
现金支出
现金支出
现金短缺
二、造成企业资本结构的不合理
资本结构是反映企业长期偿债能力和稳定性的,一个企业的资本结构中债务越多，投资者投资的回报越不确定.
公式：资产负债率=负债总额/资产总额×一00％
（一般认为资产负债率保持在六0%左右比较好）
应收账款余额的增加和回收的不确定性易造成企业资产负债率过高：,企业在高负债率经营的情况下，以大量举债为生。
三、增加额外的费用
① 应收账款的日常管理和催收发生的一些费用
如：