文档介绍：中国企业并购中税务筹划的探讨
中国企业并购中税务筹划的探讨
【摘要】作为上市公司资本运营方式之一的是并购活动。通过并购活动,上市公司可以进行战略重组,并最终达到经营多样化的目的。在并购过程的进程中,必然会发生资产的转移,因此两类税收的问题也产生。企业并购中的纳税筹划,必须依据现行的相关税收法律制度,还要结合其发展趋势,统筹安排企业并购中涉税的活动,并设法谋取企业并购的最大税后收益,以期达到节约纳税额同时降低企业并购风险的目的。
【关键词】企业并购;税务筹划;所得税;方案
一、当前企业并购中税务筹划存在的问题
(1)对中国当前相关税制认识不足。不少企业由于对最新的政策把握不到位或不了解,因此在对并购行为进行税收筹划时,本来可以节约的税收却没有得到,对企业经营效益带来不利影响。合并企业支付给被合并企业或其股东的收购资金中,除非股权支付额(合并企业股权以外的有价证券、现金和其他资产),不高于所支付的20%支付股本的账面价值(或股权票面价值),企业处理所得税可以按下列规定开展:不确认被合并企业全部资产的转让损失或所得,交纳企业所得税不计算;不交纳个人所得税,被合并企业的股东不购买新股、出售旧股,以其持有的旧股换新股。(2)对企业并购中的税收筹划不重视。现金形式为中国企业并购资金的最常用的支付方式,而其他各种新型支付工具使用的频率很少。但是从税收筹划的角度来分析,现金并购是不是一种明智的选择。因为对并购企业来说,现金支付是一项现金负担,沉重且即时性强,要求并购方有较强的筹资能力和现金存量的足够;此外,采用现金支付取得被收购企业的资产以及股权,应税所得都需要确认,被并购企业的所得税也要计算。然而,采取现金支付的形式在我国企业的实际并购中占据很大一部分,毫无疑问,中国企业的并购税收筹划意识浅薄,未给予足够重视。(3)企业并购税收筹划的方案欠合理。2009年10月15日,,交易以现金加股票的形式支付。首笔一亿美元应支付额中,以股票形式支付六千万美元,以现金形式支付四千万美元。应付款中剩余两笔无论是以何种方式支付,免税待遇都不能享受。然而如果科学合理的筹划在企业并购开始前就开展,提高股权支付额达到85%,可以为企业减少很多税负。当然,企业自身的实际情况在企业筹划中应当考虑,然而从75%提高至85%,仅仅只有一千六百万美元的现金数额,应该不会影响到企业并购的战略意图。
二、当前企业并购中税务筹划的对策
(1)企业并购支付方式的纳税筹划。一是现金并购。现金并购的优点在于,首先经过对目标企业的资产重新评估后,并购方企业通常能够取得资产的价值增值,并且更多的折旧额并购方,以后年度的税前利润可以以此抵减。其次现金并购一般不会稀释股权。二是股票收购。大量现金在股票收购中收购方没有支付,收购企业的财务风险较小;而且对目标企业的股东不会因并购而丧失他们的股权,不用支付所得税,毕竟没有现金的流入。我国的相关税法规定,假如并购企业支付给被并购企业或其股东的收购价款中,有价证券、其它资产和现金(除并购企业股权以外的资产)不高于所支付股权票面价值20%的,被并购企业全部资产的转让所得或损失不确认,所得税不计算缴纳。(2)企业并购对象的纳税筹划。一是纵向并购。纵向并购,可以实现企业协作化、一体化生产,规模经济易于产生。纵向并购,最