文档介绍：信用评级对中小企业融资的影响
绪论
两会期间,中小企业融资难的话题再次成为会议关注的焦点之一。通过诚信体系建设来破解中小企业融资难是一件很好的事情,国家应该予以更多的支持。一直以来,中小企业因为规模小、实力弱、市场稳定性较差,银企信息不对称,中小企业贷款成本高、管理难度大、市场风险高,一般的大银行存在“惜贷”现象。2009年上半年我国金融机构7万多亿元的贷款中,%。
改革开放以来,中小企业已成为我国经济发展的主力军,在市场经济的舞台上扮演着重要的角色。但近几年来,融资难已成为中小企业迅速发展的瓶颈,融资障碍问题已经影响了中小企业的进一步壮大。事实上,中小型私营企业遇到这样的困难,主要原因在于中国目前还没有健全的信用评级体系。这里固然有金融机构的问题和融资体系的不健全、环境不配套等因素,但中小企业普遍存在的规模小、效益差、信息不对称所导致的信用问题以及中小企业借贷的短期行为都阻碍了企业融资的顺利进行。所以银行把小型企业视为较差的贷款候选人,是因为这些企业的生命周期短、经常有不良财务记录、缺少重大资产或其他形式的抵押物。因此,创建良好的诚信环境、建立诚信体系显得尤为重要。
一、我国中小企业融资的现状以及造成现阶段我国中小企业融资窘迫的原因?
(一)、我国中小企业融资的现状
当前在世界范围内,中小企业在创造价值、知识创新及提供就业等方面起着越来越重要的作用,对社会经济的影响力也大大地超过了大型企业。目前,我国有99%以上的企业是中小企业,中小企业提供了75%以上的就业岗位。然而,中小企业融资难却是一道世界性难题。人民银行近期一项调查研究显示,%的中小企业在规模扩张中出现过资金紧张的状况。然而,与中小企业对社会做出重大贡献格格不入的是,在中小企业发展过程中面临的众多矛盾和问题中,融资难已经成为中小企业发展的最大障碍。融资难已成为世界各国中小企业普遍面临的问题。我国中小企业融资现状主要表现在以下两个个方面:
首先,中小企业融资渠道单一,内部融资为首选。由于中小企业普遍规模较小,抗风险能力较差,所处的市场竞争激烈,管理制度不完善,导致金融机构对中小企业的融资要求十分谨慎,只有少数中小企业能得到金融机构的资金帮助,为了保持企业的正常经营活动,许多中小企业不得不采用内部融资的方式筹措资金。在我国,有相当多的中小企业在固定资产投资和流动资金缺乏金融机构的支持。
其次,直接融资渠道堵塞,间接融资比例过高。在我国,由于历史的原因,相对于银行贷款,股权融资和债券融资起步较晚,发展较慢,其在企业的融资总额中所占的比例较低,且在这几年中,所占比例呈下滑趋势;同时,国家出于政策上的考虑,对企业上市和发行债券都有严格的限制;此外,在我国的资本市场体系中,适应中小企业融资所需的小资本市场还未建立,连接资本供给者和需求者之间的私人权益资本市场的渠道尚未沟通,企业债券市场的发育程度还很低,这均使得中小企业很难通过直接融资获得所需的资金,并导致间接融资在我国企业的融资结构中的比例过高。
(二)、我国中小企业融资难的深层次原因
造成现阶段我国中小企业融资窘迫的原因是多方面的,其根本原因在于:
首先,社会信用体系不完善,中介服务机构少。目前我国社会信用中介机构有500家左右,其中信用评估机构40家左右、信用征集与调查机构50家左右,信用担保机构400家左右。但从总体上看,有实力提供高质量信用产品的机构还很少,经营分散,规模较小,信用中介机构执业的整体水平不高,也没有建立信用行业协会,缺乏行业自律,没有建立起一套完整而科学的信用调查和评价体系。
 据调查,在我国中小企业贷款中申请得到批准的主要因素中,提供资产(不动产)抵押,占42%;其次是提供了有效担保,占24%,其中企业担保占18%,担保服务中介机构仅占6%。平均有76%的中小企业至今没有和任何担保机构建立过信用担保关系,而在获得信用担保的中小企业中,担保贷款余额仅占到全部贷款余额的6%。担保机构等信用中介服务机构在企业融资中基本上没有发挥实质性作用。
其次,中小企业自身资信状况不佳,导致信用危机与融资壁垒。相对于大企业而言,中小企业的资产数量少、质量差,信用等级低,资信较差,抵押贷款和信用贷款都比较困难。根据中国企业家调查系统的调查显示,我国中小企业存在拖欠贷款、违约、制售假冒商品等信用问题,如此严重的失信行为,增加了银行对企业财务信息的审查难度,银行面临很大的经营风险。尤其是部分中小企业恶意逃避银行债务,加剧了银行的恐贷心理。据比较权威的调查,在没有得到贷款的中小企业里面,%是由于这些企业有未付银行的利息,有逃债、废债现象,由于信用不好,而未能获得银行贷款。%,是由于找不到担保机构,也没有担保人而未能获得贷款。
中小企业的信用