文档介绍：第五章 营运能力分析
应收账款营运状况分析
应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率
应收账款与收入比=应收账款平均余额/销售收入
公式中金额确定时应注意：
平均应收第五章 营运能力分析
应收账款营运状况分析
应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率
应收账款与收入比=应收账款平均余额/销售收入
公式中金额确定时应注意：
平均应收账款应该取净额？还是未扣除坏账准备的应收额？
分子应该用销售收入？还是赊销额？
应收账款是否应该包括应收票据、应收股利、其他应收款？参考书P112
思考：计算结果的可信赖度如何考虑？
哪些性质的企业利用该指标算出的结果不能反映实际情况。
季节性经营的企业
大量使用分期收款结算方式
大量使用现金结算
年末销售量大量增加或者下降
分析该指标应注意：
1、应该具体分析该指标下降的原因
信用政策不适当
客户故意拖延或者客户财务困难
同业竞争
物价水平波动等
2、过快的应收账款周转率值得重视
紧缩的信用政策
3、应收账款是时点指标，最好采用账龄分析法计算。平均数的计算应尽可能采用详细的资料。
4、应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。
应收账款周转率与存货周转率的联合分析，可大致说明企业所处的市场环境和管理的营销策略：
两者同时上升，说明什么？
应收账款周转率上升，存货周转率下降说明什么？
应收账款周转率下降，存货周转率上升说明什么？
存货运营状况分析
存货周转率=销售收入/存货平均余额
存货周转天数=计算期/存货周转率
存货与收入比=存货平均余额/销售收入
注意：
1、存货周转率的分子是使用销售收入还是销售成本？
主要看分析目的：
短期偿债能力分析中，评估资产的变现能力，采用销售收入；
分解总资产周转率，为了系统分析各项资产的周转情况并识别主要因素，采用销售收入
为了评估存货管理的业绩，应当使用销售成本
2、存货周转天数不是越低越好。
企业的经营特点不同，存货周转率存在差异。
比较房地产企业，一般制造型企业与商品流通企业。
3、注意应付款项、存货和应收账款之间的关系。
一般情况下，销售增加会引起应收账款、存货、应付账款增加，而不会引起周转率的明显变化。
4、应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料和低值易耗品之间的比例关系。
产成品周转率=销货成本/产成品存货平均余额
在产品周转率=在产品制造成本/在产品存货平均余额
原材料周转率=耗用原材料成本/原材料存货平均余额
流动资产周转率
流动资产周转情况分析
流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
流动资产周转天数=计算期/流动资产周转率
流动资产与收入比=平均流动资产/销售收入
流动资产构成情况分析
1、流动资产构成比率=每一项流动资产/流动资产总额
2、流动资产占总资产比重=流动资产总额/资产总额
3、速动资产占总资产比重=速动资产总额/资产总额
4、销货债权对存货资产的比率=销货债权/存货资产
参看P125例5-14、5-15
第三节 长期资产营运能力分析
固定资产营运能力分析
长期资产营运能力综合分析
第四节 总资产营运能力分析
总资产周转情况分析
总资产使用效益分析
总资产结构分析
总资产营运效益分析
资产营运能力分析注意
THANKS
谢谢