文档介绍：财务管理总论主要涉及的内容一、货币时间价值五大要素 1二、单期或多期终(现)值的计算 2三、单利和复利的计算 3四、各类年金终值和现值的计算 4五、不规则现金流 NPV 的计算 5研究背景在现实生活中,我们经常会面临收入和支出在时间上的不一致性,以及收入和支出在总量上的不一致性。因此货币时间价值的运用在理财中就显得尤为重要了,同时我们可以通过货币时间价值来计算投资者所需要的投资回报率。第一部分:货币时间价值五大要素货币时间价值的五大要素包括: ?现值PV ?终值FV ?时间t?回报率 r ?年金PMT 或c ? PV (现值):它既可以代表资产在期初的价值,也可以代表未来资产折合到期初的价值,还可以代表所有未来现金流量折合到期初的价值。 012345 FV PV ? FV ( 终值或未来值):代表资产在未来的价值,一组现金流在未来的价值之和。 012345 FV PV 10万t (时间):货币时间价值离不开时间,时间可以被划分为不同的期间,例如一年可以被划分为 365 天、 12 个月、四个季度或者是 52 周。但需要强调的一点是: 期间数和期间利率必须保持一致。期间数代表着每个计息周期,而每个计息周期又对应着不同的期间利率,所以期间数和期间利率必须保持一致。? r (利率、投资回报率、学费上涨率、通货膨胀率、房价上涨率等等)代表资产增值或贬值的比率。?例1:假设存入银行的本金是 10000 元,银行利息是 % ,那么一年后收到的本利和将是 10000+10000 * %=10225 元,其中 10000 元是本金 225 元是利息 % 就是利率 r ?同样的 r也可以代表一些增长率,例如学费上涨率和通货膨胀率等等。比如现在我们每个月的生活费用是 1000 元,如果通货膨胀率是 3% 的话,那么明年我们享受同样的生活品质将需要多少钱呢?通过计算可知, 我们将会需要 1030 元,在这里 r=3% 就代表了通货膨胀率这样的概念。 PMT 或c(年金):是指在一个时间段内,间隔相同、金额相同、方向相同的一系列现金流。思考:以下几种情况是否属于年金? 1、某人每个月月末固定到银行去存 1000 元,这 1000 元算不算是年金? 2、某人第一个月月末去银行存 1000 元,第二个月末去银行存 500 元,那么 1000 元或是 500 元算不算是年金? 3、某人第一个月月末去银行存 1000 元,第二个月末去银行取 1000 元,那么 1000 元算不算是年金?