文档介绍:第二章 汇率与基本外汇交易
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一、汇率的形式
通常形式的汇率:5位数字,小数点后面保留4位数。
“点”:小数点后面的第四位,1点=
20点=
USD∕DEM = USD1=
USD1=
美元:汇率数字变大,1美元折合的瑞士法郎增加了,美元的价值上升 美元升值
瑞郎:汇率数字变大,要用更多的瑞士法郎去换1美元,瑞郎的价值下降 瑞郎贬值
美元:汇率数字变小,1美元折合的瑞士法郎减少了,美元的价值下降 美元贬值
瑞郎:汇率数字变小,可用较少的瑞士法郎去换1美元,瑞郎的价值上升 瑞郎升值
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标价方法的相对性
针对本币的相对位置而言
USD1=CHF1. 4726
纽约 苏黎士
本币在前 本币在后
间接标价法 直接标价法
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美元标价法( Dollar Quotation)
以美元为标准来表示各国货币的价格
美元标价法只是用于国际外汇交易市场上的国际银行间的大额交易——100万美元以上的交易。
这样,对于从事国际银行间业务的银行,其报价形式完全统一,从而便于交易。
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三、汇率的种类
1、从银行买卖外汇的实务角度,汇率可分为:
买入汇率, Buying Rate or Bid Price(买入价)
卖出汇率, Selling Rate or Offer Price(卖出价)
银行向同业或客户买入外汇时所用的汇率。
银行向同业或客户卖出外汇时用的汇率。
剔除差额收益
中间汇率,Middle Rate = (买入价+卖出价) ∕ 2
汇 差
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买价和卖价的位置
直接标价法下:
上海:100美元 = —
买入价 卖出价
($)
银行买入美元价 银行卖出美元价
-¥ +$100 - $100 +¥
差额收益:¥
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间接标价法下:
纽约: 100美元 = —
买入价 ? 卖出价?
银行买入人民币价 银行卖出人民币价
+ ¥ - $100 + $100 - ¥
银行没有收益,反而亏损 ¥
该情况现实中一般不存在
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间接标价法下,例1:
纽约: 100美元 = —
卖出价 买入价
银行卖出人民币价 银行买入人民币价
- ¥ +$100 - $100 + ¥
差额收益:¥
注意:任何情况下,一个汇率中的前后两个数字必按前小后大排列。
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