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上市公司信息披露流程
摘要：上市公司信息披露制度是现代证券监管制度的核心内容与基石。随着我国资本市场全面进入全流通时代，上市公司的信息更容易引起公众的关注，我国上市公司信息披露披露的尽可能的少披露，结果使上市公司的信息披露处于一种被动、应付了事的局面。这些做法必然造成上市公司信息披露的非主动性的发生，进而信息披露中的随意性和滞后性就不可避免，严重地影响了上市公司信息披露的质量。
上市公司违规进行信息披露的原因有以下方面：
第一，利益驱使是导致上市公司信息披露违规的根本原因。首先，是上市的诱惑。从深圳和上海两地证交所披露的有关资料来看，在信息披露违规的上市公司中，有不少的公司基于包装上市的目的，或者利用各种手段虚增利润，或者制造虚假证明文件，或者进行虚假陈述，在其招股说明书中发布不实信息，以此获得上市的资格。其次，配股的吸引。上市公司对资金的需要是持续不断的，为了获得配股资格以满足其持续的资金需求，上市公司往往就粉饰会计数据，进而披露虚假的会计信息。再次，ST及摘牌的威胁。在我国对上市公司的退出机制做了明确规定的情况下，有些上市公司为了保住在证券市场上继续“淘金”的机会，以便获得更大的利益，不惜昧着良心、损人利己地大搞财务包装、玩弄数字游戏，以缓解或逃避被ST及摘牌的威胁。
第二，监督制约不力是导致上市公司信息披露违规的重要原因。我国上市公司会计信息披露存在问题的另一深层原因是违规成本低廉。首先，被揭露的概率很小。其次，即使被揭露出来，处罚的力度也不够大，违法的机会成本很小。另外，上市公司的数量越来越多，公告的会计信息也越来越多，其中虚假信息占有相当多的比例，查处难度加大，被揭露的概率很小。再有，我国现已发布的一些法律法规，有关惩治造假的规定过轻过宽。比如《证券法》第193条规定：发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。又比如《会计法》第45条规定：授意、指使、强令会计机构、会计人员及其他人员伪造、变造会计凭证、会计账簿，编制虚假财务会计报告或者隐匿、故意销毁依法应当保存的会计凭证、会计账簿、财务会计报告，构成犯罪的，依法追究刑事责任；
尚不构成犯罪的，可以处五千元以上五万元以下的罚款；
属于国家工作人员的，还应当由其所在单位或者有关单位依法给予降级、撤职、开除的行政处分。我国的《会计法》明确规定：单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。但我国上市公司发生的会计信息违法披露行为，基本上都是由中国证监会等机构做出处理，由其对责任人进行行政处罚，责任人极少因其违法行为而受到刑事处罚或者承担民事赔偿责任。还有不少条文只是罗列“不得”有这样或那样行为，却没有“违反了怎么处理”的后文。这类条文的规定，不仅威慑力不足，而且明示造假行为预期“成本”的上限，这样，只要造假的预期成本大大低于造假行为可能获得的不义之财，“造假者就有‘博弈’的理由和冲动。”
二、对我国上市公司信息披露制度的完善
（一）上市公司应完善公司治理机制，加强内部控制建设
进一步夯实财务信息编制和披露工作的基础。上市公司应当充分发挥独立董事和审计委员会在信息披露方面的作用，完善独立董事审阅年报的工作制度，审计委员会也要健全工作