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期权的时间价值:p232 是指期权购买者为购买期权而支付的费用超过该期权内在价值的部分，这部分价值源于期权到期前标：回望期权赋予期权的多头在期权到期时选择最有利的行权价格的权利。
是一种路径依赖型期权，看涨回望期权可以选择按照期权生命期内最低的价格购入标的资产，相应的，看跌回望期权可以选择按照期权生命期内最高的价格卖出标的资产。
P138久期: 久期衡量的是债券价格对市场利率变动的敏感性。久期的直观意义是表示持有者收到现金流的平均时间。
Cox-Ingersoll-Ross 模型
波动性微笑：外汇期权的隐性波动率和执行价格之间的关系被形象地称之为波动性微笑。
波动性期限结构:相同执行价格的期权的隐性波动率随着到期期限的不同而变化的关系，被称作波动性期限结构 
2、套期保值的基本理论与策略（5章）
（1）基本理论：套期保值的含义：
理论上讲，套期之所以能保值，是基于现货与期货价格走向的一致性，且其价格差异收敛于到期日。但现实交易中，由于影响现货市场价格变动的各种因素对期货价格的影响存在一定的差异，即二者的变动幅度一般来说并不相同，正因为如此，在研究股指期货套期保值时，关注股票现货市场与股指期货市场价格之差，即基差，比关注股票现货市场价格的变动更有意义。
基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。 即：基差＝现货价格-期货价格。基差具有相对稳定性，一定的波动性，收敛性。
（2）策略：卖出套期保值（空头对冲）：指套期保值者先在期货市场卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品时，在期货市场上买入原先卖出的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上卖出现货商品的交易进行保值。  
买入套期保值（多头对冲）：指套期保值者先在期货市场买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保值者在现货市场上实际买入该种现货商品时，在期货市场上卖出原先买入的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上买进现货商品的交易进行保值。
交叉对冲 ：如果投资者在进行对冲操作时所用的合约的标的资产与投资者持有的资产不同，称为交叉对冲。在套期保值中，收到或支付的价格是：F0+（S1- F1）
      我们可以把上式写成：F0+（S*1- F1）+（S1- S*1）
      可以看出由于多了一项（S1- S*1），就增加了额外的基差风险 
向前滚动的对冲（期货展期）：如果企业持有风险头寸的时间长于期货市场上可选择的期货的到期期限，企业便可以采取展期策略，即连续购买期货合约，在上一期货合约到期时平仓，同时买入下一期合约，反复操作直至风险头寸到期，使整个交易平仓。
金融衍生工具：是指价值依赖于其它更基本标的资产的各类合约的总称。作为一个合约，合约的双方不是确定的。基础的金融衍生工具包括期货与远期、互换、期权等三大类。
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