文档介绍：第三节 财务管理的原则
本节为本章重点，需要掌握原则的内涵及应用举例
一、竞争环境原则
种类
含义
应用
注意的问题
自利行 为原则
指人们在进行决策时按照 自己的财务利益行事，在其 他条件相同的情况下人们 会选择对自己经济案相比所增加的 净收益。
（1） 差额分析法；
（2） 沉没成本概 念。
三、财务交易的原则
种类
含义
注意的问题
风险-报酬 权衡原则
投资人必须对报酬和风险作出权衡， 为追求较咼报酬而承担较大风险，或 者为减少风险而接受较低的报酬。
投资分散 化原则
指不要把全部财富都投资于一个公 司，而要分散投资。
投资分散化原则具有普遍意义，不仅 适用于证券投资，公司各项决策都应 注意分散化原则。
资本市场 有效原则
指在资本市场上频繁交易的金融资产 的市场价格反映了所有可获得的信 息，而且面对新信息完全能迅速地做 出调整。
在资本市场有效的前提下，投资金融 工具的净现值为零。
货币时间 价值原则
指在进行财务计量时要考虑货币时间 价值因素。
应用：
（1） 现值概念
（2） “早收晚付”观念。
第四节 金融市场
一、金融资产
（一）金融资产的概念 金融资产是经济发展到一定阶段的产物，是人们拥有生产经营资产、分享其收益的所有 权凭证。
（二）金融资产的特点 金融资产具有资产的一般属性，一是收益性，即预期可以产生回报；二是风险性。即预
期回报具有不确定性。
三）金融资产的种类（按其收益的特征分）
种类
特点
固定收益证券
指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。
权益证券
收益多少不确定，要看公司经营业绩和公司净资产价值；
权益证券风险高于固定收益证券。
衍生证券
衍生品的价值依赖于其他证券
衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具
根据公司理财的原则，企业不应依靠衍生证券投机获利
人为的
期限性
期限（从发行 至最终支付 的时间长度）
金融资产
实物资产
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名义价 值不变性
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1 金融资产
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通货膨胀
Y L
L实物资产
n=^>
债务工具的期限是有限的、权益工具没有到 期期限，或者说事先规定其期限为无限长
期限不是人为设定的，而是自然属性决定的
名义价值不变，而按购买力衡量的价值下降
名义价值上升，而按购买力衡量的价值不变
二、资金提供者和资金需求者
种类
要点
不以金融 交易为主 业的主体
特点
参与交易的目的是调节自身的资金余缺
他们之间的交易称为直接金融交易
主要方式是发行股票或债券
主 要 构 成
居民
有时也会成为住宅和汽车等消费贷款的借款人，但在总体上 看，居民总是净储蓄者，是金融市场最主要的资金提供者
企业
是金融市场上最大的资金需求者。
政府
政府经常是资金需求者。
从事金融 活动的主 体
特点
充当金融交易的媒介
通过金融中介实现资金转移的交易称为是间接金融交易
构成
银行、证券公司等金融机构
三、金融中介机构
种类
特点
主要形式
银行
存款性 金融机构
商业银行、邮政储畜银行、农村合作银行、城市信用社和农村信 用社等。
非银行 金融机构
非存款性 金融机构