文档介绍：营运资金管理
营运资金是在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义的营运资金是指毛营运资金,是指一个企业流动资产的总额,狭义的流动资金,是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。
流动资产指的是一年内以及超过一年的一个经营周期内能够转换为现金的资产。主要包括现金及有价证券、债权资产和存货资产等。
现金管理
应收账款管理
存货管理
现金管理
现金也称货币资金,是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
现金具有两方面特点:
流动性强
收益性差
现金的持有动机
交易性需要
预防性需要
投机性需要
现金的持有动机
交易性需要
交易性需要是指企业生产经营活动中货币资金支付的需要,如购买原材料、支付人工工资、偿还债务、交纳税款等。这种需要发生频繁,金额较大,是企业置存货币资金的主要原因。
现金的持有动机
预防性需要
预防性需要是指企业为应付意外的、紧急的情况而需要置存货币资金,如生产事故、自然灾害、客户违约等打破原先的货币资金收支平衡。企业为预防性需要而置存货币资金的多少取决于:
企业临时举债能力;
企业其他流动资产变现能力;
企业对货币资金预测的可靠程度;
企业愿意承担风险的程度。
现金的持有动机
投机性需要
投机性需要是指企业为抓住瞬息即逝的市场机会,投机获利而置存货币资金,如捕捉机会超低价购入有价证券、原材料、商品等,意在短期内抛售获利。
企业除了以上三项原因持有现金外,也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。
现金的持有成本
管理成本
机会成本
转换成本
短缺成本
现金的持有成本
管理成本
指企业因置存货币资金而发生的管理费用,如管理人员的工资支出,安全防盗设施的建造费用等。管理费用一般是固定费用。
机会成本
指因置存货币资金而丧失的投资收益,它与置存货币资金的数量有关,货币资金置存越多,持有成本越大。
现金的持有成本
转换成本
指有价证券与货币资金转换时的交易费用,严格地讲转换成本仅指与交易金额无关而与交易次数成正比的交易费用,这才是我们决策中的相关成本。
短缺成本
指因置存货币资金太少而给企业造成的损失,如因无钱购买原材料造成停工损失,失去现金折扣,不能及时支付而造成信誉损失等。短缺成本也与置存货币资金的数量有关,货币资金置存越多,短缺成本越小。
最佳现金持有量
企业在生产经营过程中为了满足交易、预防、投机等需要,必须置存一定数量的货币资金,但货币资金持有太多或太少都对企业不利。最佳现金持有量就是指使有关成本之和最小的现金持有数额,它的确定主要有成本分析模式和存货分析模式两种方法:
成本分析模式
存货分析模式