文档介绍：1
家族企业治理结构的三环模式*
内容提要：本文以家族企业的治理结构为争辩对象，对现实中家族企业的治理结构进行 了实际调查，分析了家族治理模式的优劣势，总结出家族企业的治理结构具有“三环”模式的 普遍现象和规律。在此基础上，背景之上。我们以家族构成 的四种类型关系为核心，依据家族成员对企业的全部权和经营权把握状况的不同，把家族企 业分为三种类型：（1）家族全部型。在这种类型的家族企业中，家族是企业的全部者，但不参与企业的经营。企业的具体运作由非家族成员进行。这种状况虽然存在，但不多见。（2） 家族经营型。这种类型的家族企业中，家族成员不是企业的全部者，只负责对企业进行经营。 例如，家族成员通过对某一企业的承包，在肯定时期内和肯定程度上拥有较大的经营权。这 种状况在中国的集体乡镇企业中，曾比较常见。（3）混合型。这类家族企业的成员既拥有（全 部或部分）全部权，又（完全或部分）把握经营权。依据对“两权”的拥有或把握比例，又可分为三种基本状况：① 家族企业的全部权和经营权完全一体化；② 家族有全部权但只有部分经营权；③ 家族有经营权但只有部分全部权。
表 1 列出了家族全部型、家族经营型和混合型这三类家族企业特征的简要比较。
小艾尔弗雷德·D·钱德勒：《看得见的手——美国企业的管理革命》，商务印书馆，1987 年版，第 9 页。
克林·盖尔西克等：《家族企业的繁衍—家族企业的生命周期》，经济日报出版社，1998 年版，第 22-23
页。
2
特征
类型
“两权”
关系
优点
缺点
Ⅰ
家族全部型
分别
易发挥职业经
理人的优势
易失去对企业的把握
Ⅱ
家族经营型
经营者之间较易协调、企 家族成员的经营易与所
分别 业内信息传递成本较低 有者发生冲突
表 1 三种类型家族企业的简要比较
混
全部与经
较易实施有效的激励
企业进展受经营者
营完全一
体化
合一
机制
素养限制
合
全部全部
较易发挥职业经理人
较易产生内部人把握
Ⅲ
权、部分
部分
的优势
经营权
分别
型
全部经营
经营者之间比较
存在与非家族成员
权、部分
部分
简洁协调
冲突的可能性，内部人
全部权
分别
把握较严峻
家族企业的生命周期
争辩家族企业的生命周期，主要是对家族全部型和混合型这两种类型而言，由于家族经营型企业可能时间偏短，不能反映企业的实际生命周期。
一般的企业具有由小到大、由弱到强或者由盛到衰的生命周期，家族企业也不例外， 但又有一些自己的特点。曾有争辩表明，家族制企业的一般寿命为24 年，能持续至其次代的只占格外之三，而能持续至第三代的只有格外之一（维里尔，1999）。
为了深化分析家族企业的治理结构，我们把企业的生命周期分为四个阶段。
初创期
这一时期包括家族企业的设想、组建和起步阶段。家族企业在初创期的失败率较高。在 美国，这类企业成立后第一年倒闭的有 40%，其次年倒闭的有 60%，（盖尔西克，1998）。在中国，有的家族企业主要出于争取优待政策的目的，经常在其次年或第三年“主动倒闭”。
成长期
经过初创期的进展，一些企业会进入成长期。在这一时期，企业的进展比较平稳，建立起比较正规的会计制度、选购、销售等管理制度。企业的规模开头不断扩大，同时有更多的家族成员进入企业。
成熟期
3
当企业的组织结构处于相对稳定的状态，企业具有比较稳定的市场份额，而进一步的扩 展可能性不太大时，家族企业就进入了成熟期。实际上，能进入这一阶段的企业是相当少的。在美国，到开业的第 10 年时，约有 90%的企业都会倒闭，（盖尔西克，1999）。
转化（衰退）期
经过较长时间的进展，家族企业会进入转化（衰退）期。这时，主要有两种转化方式：
① 家族企业吸纳大量社会股本而成为上市公司，从而渐渐失去家族的特色，这是一种“***”；② 也可能由于不能顺当实现转化而消灭衰败或倒闭，这是一种“苦痛死”。明显， “苦痛死”的比例要高得多。
在划分家族企业生命周期的基础上，可以便利地分析企业成长和进展的过程。一般说， 主要有三种状况：① 部分家族企业顺当地逐一走过始创、成长、成熟和转化四个阶段，如 图 1-1 中的粗黑线所示；② 有的家族企业可能消灭跳动式前进，如图 1 中的细黑线所示；
③ 相当多的家族企业可能消灭“未老先衰”现象，如图1 中的虚线所示。
成熟期
转化
（衰退
）期
成长期
初