文档介绍：期货从业考试计算题公式2012新
首先，期转现通过“平仓价”(一般题目会告知双方的“建仓价”)在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方(交易可不是在这二者之间进展的哦!)会产生肯定的盈亏。
其次步，双方以“交收价”进展现货市场内的现低执行价格+净权金
假如策略操作的是看跌期权，则平衡点=高执行价格-净权金
(以上是我通过书上内容提炼出来的，大家可对比书上内容逐一验证。经过这样提炼，遇到这类题型下手就便利多了，)
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首先，明确：净权利金=收到的权利金-支出的权利金
则有：转换套利的利润=净权利金-(期货价格-期权执行价格);注：期货价格指建仓时的价格
反向转换套利的利润=净权利金+(期货价格-期权执行价格);留意式中为加号
提示一下，无论转换还是反向转换套利，操作中，期货的的操作方向与期权的操作方向都是相反的：
转换套利：买入期货。。。。。。。。。。。。。。。看多
买入看跌、卖出看涨期权。。。。。。。。看空
反向转换套利：卖出期货。。。。。。。。。。。。。。。看空
买入看涨、卖出看跌期权。。。。。。。。看多
首先，明确：总权利金=收到的全部权利金(对应的是卖出跨式套利)。。为正值。。。利润
或=支付的全部权利金(对应的是买入跨式套利)。。负值。。。。本钱
则：当总权利金为正值时，说明该策略的收益=总权利金;(该策略无风险，风险可能无限大，可看书上损益图，就明白了)
当总权利金为负值时，说明该策略的风险=总权利金;(无收益)
高平衡点=执行价格+总权金(取肯定值)
低平衡点=执行价格-总权金(取肯定值)
建议大家结合盈亏图形来理解记忆，那个图形很简洁，记住以后，还可以解决一类题型，就是当考务公司比拟坏，让你计算在某一期货价格点位，策略是盈是亏以及详细收益、亏损值，依据图形就很好推算了，我就不总结了。
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与跨式相像，首先依据总权金是正是负(收取为正，支出为负)来确定总权金是该策略的收益(总权金为正)还是风险(总权金为负)。
高平衡点=高执行价格+总权金
低平衡点=低执行价格-总权金
(以上公式适用于宽跨式的两种策略)
另外， 结合图形也可推算出该策略在某一价格点位的详细盈亏值。
再次忠告一下，记住图形，记忆起来会更轻松些。
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首先，明确：净权金=收取的权利金-支付的权利金;
则，假如净权金为负值，则该策略风险=净权金(取肯定值);
相应的，该策略收益=执行价格间距-净权金(取肯定值);
假如净权金为正值，则该策略收益=净权金;
相应的，该策略风险=执行价格间距-净权金;
高平点=执行价格-净权金(取肯定值)
低平点=最低执行价格+净权金(取肯定值)
高、低平衡点的计算适用于蝶式套利的任一种策略;
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仍旧要用到净权金的概念，即，净权金为正，则该策略的收益=净权金;而假如净权金为负，则可确定该策略的风险是净权金。
假如策略的收益(亏损)=净权金，
则：该策略的亏损(收益)=执行价格间距-净权金
高平衡点=执行价格-净权金;
低平衡点=最低执行价格+净权金;(关于飞鹰式凹凸平衡点的计算公式，我必需说明，是自己想固然得来的，由于书上的例题中的数字比拟特别，不具 有检测功能，而我又没本领自己给自己出道飞鹰式套利的计算题来验证，所以恳请高手指正。不过，前面的蝶式套利的凹凸平衡点的计算，完全可以从书上推导出， 大家放心用)
：不知道会不会考到这个内容，个人感觉一半对一半，大家还是看一下吧
首先，明确，买方只用支付权利金，不用结算，只有卖方需要结算;
其次，买方的平当日仓或平历史仓，均只需计算其净权利金。换句话说，平仓后，将不再有交易保证金的划转问题，有的只是净权金在结算预备金帐户的划转问题。
净权金=卖价-买价(为正为盈，划入结算预备金帐户;为负为亏，划出结算预备金帐户)
最终，对