文档介绍：期货分析
2011年期货投资分析部分真题及答案
本试题依照期货从业资格考试－期货投资分析考试题型分单项选择题、多项选择题、判断题、（含参考答案），更多试题尽在考试大期货从业资格考试在线题库系统！
1道氏理论的目标是判定市场程中存在（ ）。
选1:
A. 买入套期保值，规避油价上涨的风险
B. 卖出套期保值，规避油价下跌的风险
C. 买入套期保值，规避油价下跌的风险
D. 卖出套期保值，规避油价上涨的风险
选2:
A. 不存
在与其合同期限相匹配的期货合约
B. 到期期限短的期货合约往往流动性较强
C. 可以降低套期保值的交易成本
D. 可以规避套期保值的基差风险
选3:
A. 资金管理风险
B. 基差风险
C. 信用风险
D. 流动性风险
答1: A
答2: AB
答3: AB
18当前股票价格为20元，无风险年利率为10％（连续复利计息），签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约（不计交易成本）。据此回答以下两题。
问1[多选]:若远期价格为（ ）元（精确到小数点后一位），则理论上一定存在套利机会。
问2[多选]:若
远期价格为（ ）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。
选1:
A.
B.
C.
D.
选2: 来源：
A.
B.
C.
D.
答1: ABCD
答2: AB
19经检验后，，则该模型中存在（ ）。
A. 多重共线性
B. 异方差
C. 自相关
D. 正态性
参考答案：A
20为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由（
）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。
A. 美国家庭
B. 美国商业银行
C. 美国企业
D. 美联储
参考答案：D
，威廉指标创始人LARRY WILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对“威廉指标（WMS%R）”的正确认识是（ ）。
A. 可以作为趋势性指标使用
B. 单边行情中的准确性更高
C. 主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判
D. 可以单独作为判断市场行情即将反转的指标
参考答案：C
，美元指数触及73。这意味着美元
对一篮子外汇货币的价值（ ）。
A. 与1973年3月相比，升值了27%
B. 与1985年11月相比，贬值了27%
C. 与1985年11月相比，升值了27%
D. 与1973年3月相比，贬值了27%
参考答案：D
，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为（ ）元。
A. (30-5E-)
B. (30+5E-)
C. +5E-:///
D. -5E-
参考答案：A
24利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（ ）。
A. 出现一次底背离即可以确认价格反转走势
B. 反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势
C. 二次移动平均可消除价格变动的偶然因素
D. 底背离研判的准确性一般要高于顶背离
参考答案：C
25当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。该
股指期货合约的无套利区间为（ ）。
A. ［3293，3333］
B. ［3333，3373］
C. ［3412，3452］
D. ［3313，3353］
参考答案：D
26预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（ ）。
A. 买入跨式（STRADDLE）期权
B. 卖出跨式（STRADDLE）期权
C. 买入垂直价差（VERTICAL SPREAD）期权
D. 卖出垂直价差（VERTICAL SPREAD）期权
参考答案：A
27衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易（ ）。
A. 最常使用的工具是期权
B. 通常只能做空波动率
C. 通常只能做多波动率
D. 属于期货价差套利策略
参考