文档介绍：金融控股公司分析与研究我国境内对金融机构投资企业有限制, 近几年涌现出许多产业资本控股、参股金融业的金融控股公司, 其中既包括国有企业集团, 如宝钢、山东电力、海尔等, 也包括民营企业集团的投资,如新希望和已经崩溃的德隆等。这类金融控股公司的产生, 主要是基于两个方面的原因。一方面, 这些投资者大都是近几年高速扩张的企业集团( 或上市公司) ,其拥有丰富的现金流可以随时对外投资,加之我国现有法律规定,普通的工商企业、信托投资公司可以运用自有资本向任何金融机构投资, 企业集团财务公司、金融租赁公司在运用自有资本向其他金融机构投资方面也几乎没有限制。另一方面也希望通过对金融业的投资, 保证其事业扩张的资金和其他金融需求。可以预见在未来的时期, 金融控股公司必将如雨后春笋般不断兴起, 这时加强对它的分析与研究就显得非常必要了。一、金融控股公司概述(一)、金融控股公司的概念金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式,也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。在金控集团中,控股公司可视为集团公司,其它金融企业可视为成员企业。集团公司与成员企业间通过产权关系或管理关系相互联系。各成员企业虽受集团公司的控制和影响,但要承担独立的民事责任。(二)、金融控股公司的特点 1、集团控股,联合经营集团控股是指存在一个控股公司作为集团的母体,控股公司既可能是一个单纯的投资机构,也可能是以一项金融业务为载体的经营机构, 前者如金融控股公司,后者如银行控股公司、保险控股公司等。 2、法人分业,规避风险法人分业是金融控股集团的第二个重要特性,指不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递,并对内部交易起到遏制作用。 3、财务并表,各负盈亏根据国际通行的会计准则,控股公司对控股 51% 以上的子公司,在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算,避免过高的财务杠杆。另一方面,在控股公司构架下,各子公司具有独立的法人地位,控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任, 仅限于出资额, 而不是由控股公司统负盈亏, 这就防止了个别高风险子公司拖垮整个集团。(三)、金融控股模式的优势 1、金融控股模式有利于实现分业向混业的转型在金融业监管体制下,设立控股公司,由控股公司持有证券、银行、保险和其他金融资产的股权,是实现由分业经营向混业转型的最佳模式。以控股公司作为资本运作平台, 通过兼并收购或设立新的子公司以开展其他金融业务,构建金融服务平台,建立全功能金融服务集团.。 2、控股公司模式具有监管上的灵活性(1)、监管压力在金融业分业经营的监管体制下,设立控股公司,由控股公司持有银行和其他金融资产的股权,各金融业务子公司各自持有相关业务牌照,独立经营,接受各自监管部门的监管,符合分业经营、分业监管的精神。同时减少单一金融机构同时开展其他金融业务带来的监管压力。(2)、公司治理控股公司在公司治理结构上拥有更大的灵活性,不用满足各金融业务监管当局对公司治理结构的规定。例如,在香港,按照《银行业条例》,金融监管局有权审批银行董事会的委任,银行在公司治理方面受到的约束将大于控股 3、控股公司模式有利于形成协同效应金融控股公司通过收购、兼并不同种类的金融机构,使得金融控股公司本身具有巨大的协同效应的优势。此外金融控股公司