文档介绍：1 应收账款投资的定量分析(1) 投资净收益定量分析应收账款投资定量分析本质上应是对应收账款投资收益的定量分析,即对应收账款投资能获得的收入增长额、与相关成本费用的增长额及其收入与成本费用配比结果的分析测定。(一)应收账款投资的收入:应收账款投资收入就是企业采用商业信用( 赊销) 政策而增加了销货量, 最终增加的边际贡献,因此,计算十分简单: 应收账款投资收入= 增加的销售量× 单位边际贡献=增加的销售额× 边际贡献率(二)应收账款投资的成本、费用: 1. 应收账款占用资金的应计利息(机会成本) ,可通过下列公式计算: 2 应收账款占用资金应计利息= 应收账款占用资金× 资金成本应收账款占用资金= 应收账款平均余额× 变动成本率应收账款平均余额= 日平均销售额× 平均收现期。资金成本系企业投资要求的最低报酬率或社会平均报酬率。 2. 收账费用和坏账损失: 收账费用有相对固定性, 不随应收账款额的增加而成比例增加, 且受信用期间和信用标准的影响, 收账费用往往根据历史经验数据和信用政策变化情况估计一个绝对数。当信用标准、信用期间确定后, 坏账损失与赊销销售额有较强的线性关系, 因此, 通常可结合历史经验确定一个坏账比例,则: 坏账损失= 赊销销售额× 坏账比例 3. 现金折扣:计算现金折扣只要分析企业客户情况,估计出顾客在折扣期限内付款比例: 现金折扣= 赊销销售额×折 3 扣期限内付款比例× 折扣标准定量分析(决策)实例某企业以往均采用现金交易,年销售产品 80000 件, 单件售价为 10 元,变动成本率为 70 %。出于市场竞争的压力和目前企业尚有 35 %的增产潜力, 企业准备给客户一定的信用政策, 经过测试: 如果信用期限为一个月, 可以增加销售 20 %,坏账损失比例为销售额的 2 %。收账费用为 800 0 元, 如果信用期为二个月, 则可以增加销售 32%, 但坏账损失提高到 3%, 收账费用为 15000 元,( 该企业要求的最低报酬率为 20 %) 要求:(1 )做出采用何种方案的决策(2) 如果企业在信用期为一个月的政策下, 增加下列折扣政策: “ 2/10 , 1/20 , N/30 ”,经调查,估计有 60 %的客户会利用 2 %的折扣, 30 %的客户会利用 1 %的折扣,同时坏账损失下降到 1%。收账费用下降到 5000 元, 试作出是否采纳现金折扣方案的决策。分析如下: 4 (1 )信用期间选择: 一个月信用期间时: 销售量=8000 ×(1+ 20 %) =96000 (件) 应收账款平均余额=( 96000 × 10) /360 × 30=80000 (元) 投资收资=( 96000 - 80000 )× 10×(1- 70 %) =48000 (元) 应计利息=80000 × 70%× 20% =11200 (元) 坏账损失和收账费用=96000 × 10× 20 %+ 8000=27200 (元) 投资净收益=48000 - 11200 - 27200=9600 (元) 二个月信用期间时: 5 销售量=80000 ×(1+ 32 %) =105600 (件) 应收