文档介绍：期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分)
计算题
: 7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨, 11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。
A: 9月份大豆合约的价格保持不变, 11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨, 11月份大豆合约的价格保持不变
C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨, 11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨, 11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
参考答案D.
: 6月5日,大豆现货价格为2020元/吨,某农场对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约,成交价格2040元/吨, 9月份在现货市场实际出售大豆时,买入10手9月份大豆合约平仓,成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下, 9月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A: >-20元/吨
B: <-20元/吨
C: < 20元/吨
D: > 20元/吨
参考答案A.
:某进口商5月以1800元/吨进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。
A:最多低20
B:最少低20
C:最多低30
D:最少低30
参考答案A.
:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手,价格99-02 。当日30年期国债期货合约结算价为98-16 ,则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为()美元。
A: 8600
B:
C:-
D:-8600
参考答案B.
:假设年利率为6 %,年指数股息率为1 %, 6月30日为6月期货合约的交割日, 4月1日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()。
A: 1537点
B:
C:
D:
参考答案C.
:某组股票现值100万元,预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场年利率为12 %,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为()元。
A: 19000和1019000元
B: 20000和1020000元
C: 25000和1025000元
D: 30000和1030000元
参考答案A.
: S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。,。在不考虑其他因素影响的情况下,他的净收益是()。
A: 2250美元
B: 6250美元
C: 18750美元
D: 22500美元
参考答案C.
:某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。 9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物,其他费用不计)
A:-30美元/吨
B:-20美元/吨
C: 10美元/吨
D:-40美元/吨
参考答案B.
:某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时,该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物,其他费用不计)
A: 40
B:-40
C: 20
D:-80
参考答案A.
:某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权,同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。
A: (10200 , 10300)
B: (10300 , 10500)
C: (9500 , 11000)
D: (9500