文档介绍：与时俱进 低成本筹集公路建设资金
王拴有 资金是企业发展的血液,保证充足的资金来源,是企业应该着重思考的问题之一。笔者通过认真地研究和实践总结,在此就公路建设企业如何低成本的筹措资金问题提出一些思考。
一、低成年分月均衡提款。%计算利息,与争取到利率平均优惠5%计算的利息比较,后者则可节约利息开支6623万元。考虑到工程建设初期征地拆迁款,工程预付款数额较大,而工程价款结算支付量小,并且工程,材料款付款以后逐步扣回等因素,可在建设期头两年采用买方付息票据、银行承兑票等票据结算方式和短期贷款,长期贷款三种方式各占三分之一的数额融资。第三年起逐步增加长期贷款比重,第三年按票据结算和短期贷款各占四分之一,长期贷款占四分之二的比例融资。第四年全部为长期贷款。在短期贷款和长期贷款利率仍然优惠5%情况下,计算利息的结构是:比全部按长期贷款并优惠5%的利息额,;比全部按长期贷款,以国家规定基准利率计算的利息,。这只是按贷款总额的不同贷款方式比较,直接减少的筹资费用。在工程投资总额不变的情况下,由于减少利息开支,降低成本,相应减少贷款额,减少的贷款又能节约利息开支4000多万元,实际节约利息开支可达2亿元以上。以上贷款组合比例,银行优惠条件和计算方法是较为保守的考虑了各种因素,实际仍有节约利息开支的空间。以上测算分析结果如表1所示。
上述分析比较,仅为工程建设期4年6个月内测算开支利息的情况。在建成运营后若干年的还款期,由于不同贷款期限、利率、金融品种和贷款模式所应承担的利息开支差别较大,所以将影响运营成本升降程度更大。
由于公路建设步伐不断加快,其投资需要量越来越大,信贷资金所占公路建设投资比重更大。以陕西高速公路建设集团公司(以下简称“公司”)正在建设和已建设成运营的几条公路为例:1997年以前建成的5条公路,国内外银行和外国政府贷款占总投资的31%;1998年到2001年建成的4条公路,贷款占总投资的70%;2001年以来开始建设的4条公路,贷款占总投资的76%以上,个别项目贷款为百分之百。如果在建的三个大型工程项目计划投入的资金得不到保证,贷款所占总投资的比重还要增大,使建设成本上升。这些工程项目基金都在陕南、陕北山区,建设任务艰巨,投资大,预计车流量较小,收益差,负债重。按工程可行性研究报告批准款源,目前尚有很多不定因素。对有关公路项目投资构成粗略计算如表2所示。
公路工程建设投资巨大,建设期和投资回收期长。目前仅有部分公路实行车辆通行收费制度,或是特许经营公司收费经营,而不收费的普通公路建设投资又在逐年增加。公路交通具有公益性,充分体现着社会效益。但是,财政又无力投入资金,势必形成公路建设投资主要靠贷款的趋势。公司在建三个工程项目,按计划投资来源计算,概算所列建设期贷款利息22亿元,%。由于实施过程中,建设资金结构与工科研报告批复的资金结构会有出入,预计实际贷款利息支出将突破概算数,占到总投资的月10%。按预计贷款额测算,到工程完工,贷款全部使用后,公司每年支付贷款利息约在12亿元左右。根据上述情况,贷款利息支出是公路工程成本构成的重要组成部分,更是影响公路运营成本的重大因素。所以,采取有效措施