文档介绍：基金的定义
基金(Fund)从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
私募基金(Privately Offered Fund)
私募基金
公募基金
不可以做广告
只能向特定的对象募集
对方具有一定的风险控制能力
对方是特定行业或者特定类别的机构或者人
私募的募集对象数量一般比较少,比如200人以下
可以做广告,向所有认识和不认识的人募集
募集的对象数量比较多,比如一般定义为200人以上。
高收益
低
收
益
高
风
险
低风险
私募股权基金
(VC/PE)
公募基金、阳光私募
TOT、海外基金
固定收益类信托、
债券基金
银行储蓄
艺术品基金等
***投资产品
5%~10%
20%以上
10%~20%
货币基金、短债基金
3%~5%
理财产品大全(收益-风险)
私募基金的组织形式
公司式私募基金有完整的公司架构,运作比较正式和规范。
缺点:存在双重征税。
公司制
组合式
公司式与虚拟式的组合
公司式与契约式的组合
契约式与虚拟式的组合
公司式、契约式与虚拟式的组合。
虚拟式
虚拟式私募基金表面看来像委托理财,但它实际上是按基金方式进行运作。
优点:可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管,设立灵活,并避免了双重征税。
缺点:依然没有摆脱委托理财的束缚,在资金筹集上需要法律上的进一步规范,在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管,在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。
信托制
通过信托计划,进行股权投资或者证券投资,也是阳光私募的典型形式。
有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。
2007年6月1日,我国《合伙企业法》正式施行,一批有限合伙企业陆续组建,主要集中在股权投资和证券投资领域
有限合伙制
契约式
契约式基金的组织结构比较简单。
优点:可以避免双重征税
缺点:其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。