中级会计财务管理公式汇总.docx

文档介绍：2018年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总
说明：
根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★
标注页码的依据是2018版中级财管教材；
对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。
第二章财务
【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高低点。
【运用】(P51)；（逐项分析）(P117)。
★P60：回归直线法
【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。注意X【运用】（回归分析）

是自变量，Y是因变量。
(P116)；
进行销售预测
(P268)。
★★★P53：总成本模型
总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量
【要求】公式简单，必须掌握，这是量本利分析的基础。
第三章预算管理
★★P66：生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货
【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。
P66：直接材料预算编制
预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量
P71：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。
第四章筹资管理（上）
P106：可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格
【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。
第五章筹资管理（下）
P113：因素分析法：
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长
率）×（１－预测期资金周转速度增长率）
【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）
P114：销售百分比法：
外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）
【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。
P120：资本成本一般模式
资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）
【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分
母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1-所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。做如下两小题：
银行借款总额100万，筹资费率为1%，年利率为10%，所得税税率为25%，资金成本率为几何（%）
发行公司债券筹资，面值总额为100万，票面利率10%，所得税税率为25%，溢价发行，发行价为120万，筹资费率为3%，资金成本率为几何（%）——计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。
P120：资本成本贴现模式
现金流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含报酬率）。
如：银行借款为：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×
P/A，Kb，n）＋借款额×
P/F，Kb，n）
公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）
×（P/A，Kb，n）＋债券面值×（P/F，Kb，n）
融资租赁为：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×
（P/A，Kb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）×（1+i）
【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予以折现列示。
P122：普通股资本成本计算之股利增长模型法：
KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率【提示】第一
期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。
【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P174)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现；投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。
P125~129杠杆效应