文档介绍：农户借贷需求行为的经济学分析与实证
蒋 难 摘要:发展我国农村金融必须首先正确认识我国农村客观环境下农户的资金需求情况。本文以包括生产和消费两方面活动的农户经济行为为基础建立Probit模型,利用中部某省辖内九个地区2008年1模型假设农户的经济行为是以两期的效用最大化为基础的,效用函数由两期的消费( , )和闲暇,( , )决定,而且严格服从效用函数的性质。假设农户当期发生借贷行为,从而扩大当期的预算约束曲线,而在第二期偿还。这样农户的借贷行为模型可以表示为:
其中,1代表当期,2代表未来;代表农户的消费支出,代表总的可支配时间,代表投入农业生产的劳动时间, 代表闲暇, 代表非农劳动时间, 代表农业生产性资产, 代表农产品价格, 代表非农劳动力的工资率, 代表技术改善参数,代表农户的外生特征变量,代表农业生产的外生特征变量,代表借款的数额, 代表当前投资, 代表借款的利率。
由于我国农村金融市场的利率是外生的①,因此,在利率外生的条件下,通过拉格朗日函数对模型求最优解得:
由式(1)可以看出,在其他条件不变的情况下,如果 ,则农户可以通过借款来增加第一期的消费,从而提高总效用,这也意味着当农户当期消费的边际效用非常大时,农户的借贷倾向将比较大。从(2)可以看出,如果,农户可以通过借款来增加生产投资,以提高总效用,这意味着当未来资本的边际生产率非常高时,农户的借贷倾向也将比较大。
但是,如果农户面临金融约束,即在给定利率下不能获得借款或借款数额不能满足需要,最终的决策行为将取决于两期消费边际效用与边际产出的对比。
根据上述理论分析,农户借款的需求函数可以表示为:
三、Probit模型估计农户借贷发生率
(一)计量模型
在理论模型的基础上,我们采用probit模型考察农户借贷的主观需要和实际借贷行为,估计农户的借贷意愿以及借款获得率。因此,我们设计的计量模型为:
(二)数据的选取
我们于2008年12月通过向中部某省辖内9个地市农户发放750份调查问卷,收回有效问卷704份。本文以704户农户的问卷调查数据为样本。
(三)数据的检验及结果
检验方程(4):我们对与14个自变量进行probit方程回归,结果发现
不能通过显著性检验,我们将这些变量剔除后,再回归得到以下结果:(2006年至今是否有借款需要)与
(有抵押)正相关,与(家庭工商业平均收入)负相关,与(家庭平均教育支出)正相关,与 (是否个体工商户)正相关,与 (镇内金融机构数量)正相关。
检验方程(5):我们对与14个自变量进行probit方程回归,结果发现,如下表:
不能通过显著性检验,我们将这些变量剔除后,再回归得到以下结果:(2006
年至今是否实际发生借款行为)与(有抵押)正相关,与(家庭平均教育支出)正相关,与 (年龄)负相关,与 (是否个体工商户)正相关,与(是否是种养大户)正相关,与 (镇内金融机构数量)正相关。
方程(4)和方程(5)的检验结果如下:
四、几点启示及建议
第一,农村农户的借贷需求与农户抵押物数量具有较强的正相关性,而农户在有借贷需求的情况下,实际从金