文档介绍：企业投融资法律风险及对策
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目 录
三. 投融资风险防范根本途径
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在企业初创、开展过程中，资本扮演了最重要的角色。从民间借贷、抵押贷款、天使投资
准内部融资
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三. 投融资风险防范根本途径
判明目的企业潜在的致命缺陷，以及致命缺陷对收购及预期投资收益可能的影响。 确定目的公司所提供的财务报表、财务数据是否准确地反映了该公司的真实状况。
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尽职调查
财务尽职调查
1〕企业的依法设立与合法存续 公司独立性 出资 公司设立 2〕企业的业务经营 业务明确 具有持续经营才能 3〕企业的治理构造 三会一层 合法合规经营 重大违法违规行为 4〕企业的股本及演变 代持 增资 减资
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1 法律尽职调查
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2 完善投融资协议、建立投后监管措施
标准仲裁条款如下： 因本合同发生的争议，双方协商解决，协商不成的，提交哈尔滨仲裁委员会仲裁。 补充仲裁协议示范文本： 双方因 XX 合同产生纠纷，现协商不成，双方自愿将该争议提交哈尔滨仲裁委员会仲裁解决，仲裁裁决结果对双方均有约束力。
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3 约定争议解决的方式
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——投资方
对赌协议是典型的舶来品，其英文名称为Valuation Adjustmnent Mechanism,简称‘VAM’,直接翻译为“估值调整机制〞，国内常称之为“对赌协议〞。在理论中当投资一方，主要是私募〔最开场是海外私募股权投资基金〕，与融资一方，一般是具有高速增长潜力的民营企业，在签订融资协议时，由于对将来的业绩无法确定，双方就在融资协议中约定一定的条件，当企业业绩出色时，投资者支付更多的对价，当企业经营状况不理想时，投资者要求股权转换、回购或者补偿。对赌协议一般包括业绩评估、估值调整、投资补偿、回购、反稀释条款、反摊薄条款、优先分红权、优先清偿权等。
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对赌协议的法律效力
资
所谓股权回购是指两种情形，一是目的公司利用盈余所得后积累资金〔自有资金〕以一定的价格回购投资方股东手里的股票，用以减资或者调整库存股。二是企业原股东向投资方回购其持有的公司股票，投资方退出目的公司。根据最高人民法院的裁判观点，股权转让协议、股权回购等作为企业之间资本运作的形式，已经成为企业常见的形式，假如并非以长期牟利为目的，而是出于短期融资的需要产生的股权回购，其合法性应当予以成认。?公司法?规定股东不得抽逃出资，但并不制止股东在公司成立以后以合法的方式退出公司，包括以公司回购股权形式退出公司。?公司法司法解释二?第五条规定，当事人协商同意由公司或者股东收购股份，或者以减资等方式使公司存续，且不违背法律、行政法规强迫性规定的，人民法院应以支持。
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股权回购的法律效力
资
目的企业出现货物灭失、货物价格下跌、货物销售量显著下降等情形。 1〕设置风险点，及时进展止损； 2〕公司股东追加担保。
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目的企业经营状况恶化
经营范围是市场监视〔工商管理〕范畴，资质是企业在行业中的专业程度的认定，由所在行业的政府主管部门或者其他机构颁发认定，我国目前需要前置答应的行业种类尚有很多，一般从行业和产品两个角度加以认定。 非法经营罪，是指违背国家规定，有以下非法经营行为之一的犯罪。 (一)未经答应经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或其他限制买卖的物品的；〔二)买卖进出口答应证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营答应证或者批准文件；(三)未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务的，或者非法从事资金结算业务的；(四)从事其他非法经营活动，扰乱市场秩序，情节严重的行为。
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经营范围和经营资质发生变化
资
风险企业在对核心技术的