文档介绍：区域水泥龙头 进军混凝土
- 江西水泥定增投资分析汇报
1
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第1页
目录
一、定增项目概述
二、发行预案分析
三、企业基本情况
四、行业市场需求及企业竞争优势
五、经营分
项目5：补充流动资金
企业拟用15,600万元补充流动资金，%。 %计算，相当于每年降低财务费用1,000万元。
降低资产负债率，降低偿债风险；
降低财务费用，提升经营效益；
提升企业债务融资能力，增强发展后劲。
12
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第12页
发行预案分析
（二）募投项目效益测算
单位：万元
13
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第13页
企业基本情况
（一）企业介绍
江西水泥是由始建于1958年江西水泥厂作为独家发起人，于1997年9月在深交所上市，是全国最早采取新型干法水泥工艺线厂家之一。企业生产“万年青”牌系列硅酸盐水泥广泛用于机场、高楼、桥梁、隧道、高等级公路等国家大型重点工程。
江西水泥是江西省水泥行业龙头企业；
“万年青”品牌于年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”；
企业现拥有万年、玉山、瑞金、赣州、乐平等5个熟料生产基地以及16家混凝土搅拌站，水泥产能规模近2,000万吨、商品混凝土产能规模近900万方；在江西省水泥市场占据主导地位，有较高市场份额，同时辐射福建、广东等周围省份。
14
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第14页
企业基本情况
15
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第15页
企业基本情况
（二）企业股权结构
16
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第16页
企业基本情况
（三）企业高管
董事长 刘明寿 61岁
现任江西省政协人口资源环境委员会副主任
江西省建材集团企业党委书记、总经理
未持股 未在企业领取酬劳
总经理 江尚文 44岁
未持股 年薪76万
17
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第17页
企业基本情况
（四）流通股东组成份析（截至年一季度）
点评：对比年年底，基金和保险资金都在20一季度加仓，。
18
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第18页
企业基本情况
（五）筹码分布分析
点评：江西水泥股东人数在年大幅增加后，在20一季度又开始降低，显示筹码重新开始集中。
19
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第19页
企业基本情况
（六）技术分析：复权月线图
点评：浙江震元1997年上市，，当前复权价32元左右。
20
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第20页
行业市场需求及企业竞争优势
我国水泥行业现实状况
伴随经济发展，我国水泥工业得到较快发展，产量从1978年6,，占世界水泥总产量50%以上，已连续20多年居世界第一。
21
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第21页
行业市场需求及企业竞争优势
我国水泥行业发展特点
22
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第22页
行业市场需求及企业竞争优势
江西地域水泥行业供给情况
年江西水省泥产量约为6,800万吨，%。
江西省水泥市场逐步形成以江西水泥、南方水泥、海螺水泥、红狮水泥和亚东水泥等前五家企业为主导竞争格局，上述五家企业水泥熟料产能累计占江西省全部产能80%以上。 20新增产能只有宝华山一条5000t/d线，而淘汰产能要到达200-300万吨，所以区域内新增供给量极少。
23
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第23页
行业市场需求及企业竞争优势
江西地域水泥市场需求巨大
24
定向增发汇报之江西水泥（000789）
第24页
行业市场需求及企业竞争优势
福建地域水泥市场辽阔
福建市场，是东南沿海几个省份中，水泥需求增速最快省份之一。在十二五期间，伴随海西大开发加速，福建水