文档介绍：基于中小企业下的信用担保有效供给问题的研究
【关键词】中小企业;信用担保;信用担保机构;
补偿机制信用担保计划的首要目标是信用增级,几乎所有发展中国家和成熟经济体都在大力推行政府担保贷款计划,从而为国内中小企业提升信用等级,而信用担保缓解中小企业信贷市场的逆向选择主要就是通过信用增级来实现的,实质为风险的控制与分散。银行的信贷配给,本质上是金融交易中的市场失灵。担保机构以自有资本作为基础信用,通过放大机制实现信用增级,并通过搜集与信息处理的专业化手段,将金融机构与企业间的信息障碍降到最低限度。[1]我国部分地区的数据显示,在参与金融交易的金融机构和中小企业间引入一个担任传递信号角色的第三方信用担保,会在一定程度上解决担保品缺乏的问题,并构建一个以服务中小企业发展为目的的完善的信用担保体系。这种第三方担保是资产责任保证与信誉证明相结合的一种金融中介活动,对贷款人而言,当借款人出现违约的情况时,可为银行提供补偿损失的额外渠道,第三方担保所起的作用类似于担保品根据信贷市场供求平衡理论,银行贷款是以市场为导向运作的。相对而言,由于中小企业更可能提供欺诈性信息或发生类似违背信用的情况,银行就会对其采取缩贷规模的手段,于是又进一步增加了中小企业获得贷款的难度。而信用担保机构介入后,中小企业信贷市场就会对银行产生以下两方面作用:一是银行扩大放贷规模使得企业筹集资金的难度降低,而扩大放贷规模是通过降低银行向中小企业发放贷款的交易成本而实现,从而分散了银行因信息不对称所带来的贷款风险,贷款供给将增加。从整体社会福利视角看,中小企业信用担保机构的介入提高了信贷市场资源配置的效率。二是在信用担保介入信贷市场后,降低了银行的信贷风险。目前大多数中小企业信用担保机构是由政府支持或政府出资成立的,另外信用担保机构都有信用担保基金,按照银行的要求,信用担保机构将基金存入银行,银行通过对基金存款的实际控制,确认信用担保机构的资质和能力,从而实现了银行与信用担保机构的信息对称。近几年来,中国人民银行为促进商业银行增加中小企业贷款相继下发几个指导意见,通过鼓励等措施促进商业银行与担保机构间的合作,因此,专业担保机构与商业银行的真诚合作是解决中小企业融资难的重要途径。基于信用担保机构对中小企业的履约等信用能力有着深入的了解,使得信用担保机构与银行相比较在面对中小企业时具有更多的信息优势,这也是中小企业信用担保在风险处理中所占的优势。中小企业信用担保机构通过信用担保为中小企业的债务履约风险提供保证,有效解决了中小企业信用不足的问题,进而缓解融资难问题。
(一)信用担保的高风险性导致其供给不足中小企业信用担保行业是国际上公认的风险较高的具有极强专业性的行业,这是由于不完善的中小企业财务制度而导致了信用担保市场的“逆向选择”和“道德风险”。信用担保机构承担着潜在的“道德风险”,企业获得所需资金后,因为存在担保机构的担保,因此会在主观上降低还款压力,银行也会相应地降低监管力度和监管的积极性。中小企业和信用担保机构之间的这种委托———代理关系中,面临的最主要的道德风险是融资企业在获得融资后将资金投资在成功率小,但回报率巨大的项目上,这种情况就好比是融资企业以贷款、抵押品和担保费用作为最大的损失去从事高风险的投资活动。[3]信用担保机构承担着严重的“逆向选择”风险,事实上,它扮演着信贷市场风险