文档介绍：12金融监管
金融监管的理论依据
4、管制供求论与公共选择论
— 金融管制：存在需求和供给的特殊商品
— 管制需求：既有或潜在利益的获得者
现有机构：管制→限制潜在竞争者
金融客户：监管→服务质量提高12金融监管
金融监管的理论依据
4、管制供求论与公共选择论
— 金融管制：存在需求和供给的特殊商品
— 管制需求：既有或潜在利益的获得者
现有机构：管制→限制潜在竞争者
金融客户：监管→服务质量提高、费用降低
— 管制供给：政府官员政绩的广泛认可
结论：供求力量对比→管制否及其性质、范围、程度
管制供求论：监管者有过度监管以规避监管不力的动机
→加大监管成本、降低效率→被监管者抵抗、发掘漏洞
公共选择论
— 供求分析：利益集团在 监管提供中的作用
— 管制寻租
金融监管成本
(四)金融监管的社会成本
1、主要构成
—显性成本/直接成本：金融监管当局的行政预算支出
—隐性成本/间接成本：过度监管的效率损失与道德风险
2、具体表现
—执法成本：直接成本→金融机构+政府预算(高:目标>成本）
—守法成本：金融机构遵守监管规定的效率损失
—道德风险
投资者：追求高收益，忽略对金融机构的监督、评价、选择
保护存款人：储户挤提施压；银行等从事高风险
金融机构：承担监管成本，高风险、高收益资产
—监管过度：低效率金融机构
金融监管失灵
(五)金融监管失灵
1、基本逻辑：市场失灵→政府管制→管制失灵
2 基本原因
— 监管者的经济人特性
社会公众利益的代表↔利益集团的代表
— 监管行为的非理想化
信息不完备：被监管者故意隐瞒、传假
客观规律的认识局限(信息完全时)
监管时滞：认识、决策、行动
— 监管机关地位独特(监管官僚)
缺乏市场竞争和约束；无改进监管的动力和压力
金融监管体制
(一)金融监管体制的基本类型
1、单一监管体制
—一家金融机关对金融业实施高度集中监管
—实施机关：央行/央行附属机关；独立分设机关
—推行国家：英联邦；比；卢；意、瑞士、瑞典
2、多头监管体制
— 不同监管机构对不同金融机构及不同金融业务实施监管
— 分类：监管权限在中央和地方的不同
分权多头：联邦制国家——美国、加拿大
集权多头：财政部及中央银行为主——日、德；法；新西兰
央行的监管地位
(二)央行的监管地位
1、问题提出→央行职责：货币政策+金融监管
2、问题分解
—货币政策与金融监管的关系：高度相关/毫不相干
—高度相关：两职责统一于中央银行？
3、代表观点
—弗理德曼：金融体系稳定是市场稳定运行的要求
履行支付结算及防相关欺诈的特殊困难：高度相关
货币具有广泛渗透性，银行业影响重大：货政、监管配合
—法马：货币政策的实施需金融监管的配合
控制通胀与银行业监管毫不相干
金融监管配合货币政策：金融机构开发不交法定准备的负债
金融监管体制
(三)金融业自律
1、定义
—- 同一行业的从业者组织，基于共同利益，制定规则，自我约束，实现行业内部的自我监督，以保护自身利益和促进行业发展
2、组织形式：金融行业公会
3、功能
—协调：维/增共同利益；化解冲突；避免恶性竞争；合规经营
—服务：建服务网络和信息渠道，了解和把握趋势，推进发展
—沟通：金融机构与监管当局；金融机构之间
—监督：举报监督→自律+互律→违规处罚；行业形象
4、作用趋势
—金融自由化+金融创新→行业自律渐被重视
金融监管体制
(四)金融机构的内部控制
1、基本逻辑
—当局监管：全方位的外部监管
—行业自律：行业内部的监管
—内部控制：内外部监管目标的实现—基础性地位
2、强化因素
—金融风险加大，内部控制势在必行
—巴林银行、大和银行、山一证券等倒闭
3、基本要素
—风险管理技术； —公司文化、组织体系建设
金融监管的国际协调
(一)金融国际化及挑战
1、 首要/基本因素：生产和资本的国际化——跨国公司的全球发展
→资本国际流动+货币转换→金融国际化
2、大银行的国际扩张—
生产资本集中→银行资本集中、垄断→突破竞争和政策限制
→海外扩张
3、金融管制的放松——金融自由化浪潮
表现：多样
后果之一：金融风险的国际化/风险的国际广泛传播
金融监管的国际协调
金融国际化对金融监管的挑战
1、金