风险投资项目管理策略.pdf

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风险投资限合伙公司（基金）过渡
投资分配机制：
――注重投资管理人、出资人、机构投资者利益平衡
风险管理能力：
――专家型团队、管理人经验、素质与诚信
投资组合战略：
――确定投资不同阶段的创业企业的资金比例，
如：60 %投资于成长扩张期；20％投资于孵化期；
20％留作投资业务 增长需要
投资领域选择：
――根据区域技术和产业特点，以及创投管理人的偏好（行业熟悉）确定8风险投资项目管理策略风险投资项目管理策略
项目投资管理：
――要求投资经理具有创业经验和非常熟悉企
――团队人员的工作经历和经验相当重要，
――聘任职业管理人负责提升创新企业管理者的实际能力
――非常注重与创业企业建立一种相互信任的密切联系
――与政府部门、行业组织、中介机构存在良好沟通
具体管理操作：
――建立风险投资成功案例的研究办法，塑造创投集团的品牌效应。
――成立项目管理团队对投资项目进行管理跟踪，
――制定投资项目通过市场行为资本增值、退出的奖励方案
――建立每季度定期的 投资项目跟踪管理报告会
“ ” 9风险投资项目管理策略风险投资项目管理策略
项目投资撤出：
――90％以上成功的投资项目都应为“股权协议转让”，
或被大公司购并实现退出；
――对于投资时为孵化期的项目：可以在中试阶段成功后，即向其他投
资者或上市公司转让专门技术知识产权；
――对于投资时为扩张期项目：当企业需要进一步扩大规模， 可以向
下一轮战略投资者转让已增值的股权；
――对进入资本运作的被投资企业，在进行股份制改造或准备上市之前
实行股权转让；
――少数成功企业在IPO后，于资本市场退出
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风险投资机构与创业者的目标差异风险投资机构与创业者的目标差异
风险投资公司的目标：风险投资公司的目标：
――――为新创的、快速成长的企业提供创业或运作资金为新创的、快速成长的企业提供创业或运作资金
――――加盟创业企