文档介绍：企业并购重组操作实务
讲师简介
俞铁成先生
道杰资本总裁、管理合伙人
上海浦东路桥建设股份有限公司（600284）独立董事
江苏连云港港口股份有限公司（601008）独立董事
中昌海运股份有限公司（600242）独立董事
上海市 公司研发部门
利用企业外部资源寻找目标企业：
证券公司 咨询公司 会计师
律师 市场调查公司 银行
互联网 报纸 行业杂志 电视
行业性协会 朋友和业务伙伴
2021/3/2
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对候选目标公司股东进行初步接触的要点
通常情况下买卖双方第一次通过中介进行初步接触
以考察、学****业务交流进行初步接触是个好主意
对上市公司股东的初步接触要十分慎重
第一次双方高层见面地点的选择十分重要
尽量保密避免让目标公司高管知道（股东非高管情况下）
2021/3/2
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主题二：并购团队组织与运作
2021/3/2
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并购团队的构成
核心小组
外部
内部
技术/研发
运营
财务
营销
销售
人力资源
法律
投资银行家
战略顾问
律师
会计和税务专家
人力资源顾问
环保专家
技术专家
公关专家
……
核心小组推动着整个进程，并在需要的时候利用各方面的专家
领导者
并购经理
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吉利收购沃尔沃团队中的“外脑”
为实现收购后对沃尔沃资产最大限度的掌握，吉利还聘请了全球专业的投行、律师行和会计师行，组织了200多人的团队参与谈判。
并购启动之初，吉利就聘请罗兰贝格对沃尔沃项目展开了为期100天的内部审查，罗兰贝格是欧洲最大的管理咨询公司。
洛希尔是一家在法国注册成立的公司，总部设在巴黎，由洛希尔家族控股，目前以私人银行和资产管理为主要业务。洛希尔家族发迹于19世纪初，是欧洲乃至世界久负盛名的金融家族。吉利与洛希尔的合作始于3年前吉利入股英国锰铜公司。洛希尔银行负责项目对卖方的总体协调，并对沃尔沃资产进行估值分析。
富尔德律师事务所负责收购项目的相关法律事务，完成了知识产权、商业协议、诉讼、雇佣、不动产、进口、海关及关税、经销商及特许经营、竞争及国家援助等方面的法律尽职调查，以及全部交易文件的全面标注。
德勤财务咨询服务有限公司负责收购项目的财务咨询。目前已就沃尔沃公司的财务、税务、包括成本节约计划和分离运营分析(不含商业分析)、信息技术、养老金、资金管理和汽车金融进行了尽职调查。
博然思维集团作为项目的公关顾问，负责项目的总体公关策划、媒体战略制定和实施。目前正对全球范围内的相关媒体报道和公众舆论进行监测。
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一种简单分析并购领导者资格的表格
特有的考核指标
必须具有
最好具有
本科或以上学历
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会计/财务知识教育
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扎实的财务背景
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注册会计师证书
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在行业中从业5年以上
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杰出的分析技巧
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高于平均水平的谈判技巧
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在不同行业的收购经验
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做过收购项目
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具有市场、行业和企业发展能力的分析知识
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在行业性协会或贸易协会中的活跃会员身份
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中产阶级背景
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与目标公司相同性质公司中的从业经验
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并购领导者应具备的23种品质
创造性 自我开创能力
与人为善 具备常识
机智 天资聪明
富激发力 有独立工作能力
积极、热情 考虑周全
知识面广 精通专业
反应灵敏 愿意随时频繁地出差
不唯利是图 直觉敏锐
对人性的敏感 能从财务数据中发现问题
当机立断 注重行动
自信