文档介绍：江苏升阳集团有限公司
JIANGSU SYV GROUP CO.,LTD
期货基础知识简述
内容提要
期货基础知识
期货套期保值简述
期货交易流程简述
2017/7/27
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期货就是一种合约,
一种将来必须履行的
合约,而不是具体的
货物。合约的内容
是统一的、标准化的,
惟有合约的价格,
会因各种市场因素的
变化而发生大小不同
的波动。
期货交易的目的是为
了转移价格风险或获
取风险利润。
什么是期货?
期货市场基础知识
A. 交易品种 B. 交易数量和单位 C. 最小变动价位 D. 每日价格最大波动限制
即涨跌停板。
E. 合约月份 F. 交易时间 G. 最后交易日 H. 交割时间 I. 交割标准和等级 J. 交割地点 K. 保证金 L. 交易手续费
合约组成要素
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天然橡胶、黄金期货合约介绍
交易品种
天然橡胶黄金
交易单位
5吨/手 1000克/手
报价单位
元( 人民币)/吨(元/克)
最小变动价位
5元/吨()
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价+6%
合约交割月份
1-12月
交易时间
上午9:00―11:30 (10:15-10:30)   下午1:30―3:00
最后交易日
合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
交割日期
最后交易日后连续5个工作日(遇法定假日顺延)
交割品级
标准品:1、国产天然橡胶(SCR WF),质量符合国标GB/T8081-2008。
2、进口3号烟胶片(RSS3)。
黄金:%的国产金锭
交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
交割地点
交易所指定交割仓库
最小交割单位
5吨黄金是3000克/仓单
交割方式
实物交割
交易代码
RU AU
上市交易所
上海期货交易所
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期货市场
证券市场
标的物
期货合约
股票及各种有价证券
交易成本
万分之2-4左右(双向)
万分之18左右
交易方式
T+0
T+1
保证金
交易额10%左右的资金,故杠杆作用大
需全额交纳保证金,故资金利用率低
交易方向
双向操作,做多、做空都有机会盈利
单向操作,以多头交易为主
持有日期
须注意合约到期日
可长期持有
产权价值
商品具有固定成本,不会变成零价值
可能因公司破产变成零价值
市场结构
并不区分一级市场和二级市场
分为一级市场和二级市场
期货市场与证券市场比较
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国内期货品种
小麦、白糖、棉花、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇
大豆、豆粕、豆油、玉米、 LLDPE、棕榈油、PVC、焦炭
铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃料油、黄金、螺纹钢、线材
沪深300指数期货
国内四大期货交易所
上市品种
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期货市场的结构
期货市场监管部门-中国证券监督管理委员会及其下属派出机构对中国期货市场进行统一监管
期货交易所-四大期货交易所
中国期货业协会
交易所会员(期货公司、结算单位、交割单位等)
期货投资者
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期货市场的交易时间
期货交易所上市品种的交易时间:
上午第一节 9:00-10:15
第二节 10:30--11:30
下午 13:30-15:00
注意:中金所上午9:15-11:30
下午13:00-15:15
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期货的基本特点
保证金交易(杠杆交易)
每日结算制度
双向操作
T+0制度
到期交割
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保证金交易
以小博大
保证金
合约实际价值
期货交易实行特有的保证金制度,只需要10%左右的资金就可以交易相当于标的总值的合约。