文档介绍：集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#
第一太平戴维斯聚焦城
Savills World Research
China Research
聚焦
中国零售20城 2亦需上市场进一步发展。例如，百盛关闭了大连、青岛及重庆店
争夺平台网页或APP上的优质展示位置铺，但在哈尔滨及南宁开出首店，同时
加以推广，而超过4亿的网民消费偏好作为中国零售市场曾经的主导形态，百亦宣布将考虑进入竞争较小且有潜力的
更千差万别。货商场在经营二三十年后至今日，受制低线城市。此外，百盛与韩国衣恋合作
于设施老化、经营理念陈旧、缺乏足够的百盛优客城市广场在上海及成都开业
如何平衡线上与线下店铺的经营与发展新意，对年轻消费者的吸引力大不如后大受好评，证明具有创新意识的百货
是品牌在网络科技时代必须面对的全新前。在2015年至2016年中，我们关注形态仍受消费者欢迎。而韩国乐天百货
课题。相对线上店铺从无到有的铺设，的20个城市中，有17座城市都出现了也已宣布将于中信集团合作，或将借此
线下实体店铺则聚焦于升级与创新。我百货商场关闭的案例。为中国市场带来更多优质百货项目。
们预期未来的品牌实体店铺将会更加强
图1: 零售额占GDP比重，1996年 – 2016年表1: 部分活跃品牌在20城的店铺增速，2016年上半年对比
2015年上半年 50%
Moussy 65%
45%
Sandro 43%
40%
H&M 25%
35%
Starbucks 18% 30%
Coach 16% 25%
Ikea 11% 20%
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
来源: 第一太平戴维斯研究部，CEIC 来源: 第一太平戴维斯研究部，品牌官网
| 03
奢侈品
自经济放缓以来，奢侈品始终是受冲
击最为明显的一大品类。店铺业绩受
到影响，部分品牌已下调单品价格。
行业调整之余，高端消费逐渐回流国
内的趋势有望带来一定利好。贝恩与
Altagamma联合发布的报告显示，
中国境内的高端消费在2016年同比增
长5%。而Jimmy Choo、Coach等
品牌季报均显示在2016年上半年在中
国内地销售增长强势。
然而，行业整体仍面临诸多挑战。市
场前景不甚明朗，高端服饰及珠宝品
牌店铺有所缩减，体现在新店扩张谨
慎、现有门店关闭调整、店铺面积缩
减等。一些品牌在二线城市空白市场仍
有新店开出，而即便如上海及广州核
心商圈亦出现门店关闭的案例。而业
绩表现理想的品牌亦未积极开店，如
Moncler宣布2017年中国内地将只新
开一间门店。
截至2016年上半年，高端服饰及珠宝
类门店同比分别下降%和%。而
各主要品类中，高端服饰类品牌是唯一
在一二线城市门店数均有下降的品类。
图片：维多利亚的秘密，淮海中路，上海
从新开门店来看，品牌愈发注重提供高
标准的店铺设计及全新概念以吸引消费长%和%。而受零售市场宏观牌首度进驻，如Tom Tailor正积极通
者关注。例如早年以进驻百货商场为主环境变化，及店铺网络逐渐成熟影响，过直营加代理方式拓展市场。现有品牌
的珠宝品牌Tasaki已在北京、上海、增速较一年前有所放缓。的扩张视策略不同各有差异，在本报告
重庆的数家标杆购物中心开出较大面积覆盖的主要20个城市中，Moussy在过
旗舰店，以全新设计展示品牌形象。多个国际品牌对该品类在中国市场的潜去一年已将其店铺数提升至90多家，
力仍持乐观态度。普通居民收入仍持续同比上升约65%，而Zara店铺数仅提
增长，相对其对奢侈品消费的精打细升约9%。大众及中端市场
算，价格适中、境内外价差较小的大众
大众及中端品牌延续良好扩张态势，截品牌、运动品牌及一些生活方式店铺显以吸引中产阶级消费为主的中高端品
至2016年中，店铺数较一年前分别增得更具吸引力。市场仍吸引到一些新品牌在一二线城市的整体店铺数也有所
图2: 各业态平均一个品牌在每座一线与二线城市的店铺增速，2016年对比
2015年
大型零售店咖啡连锁快餐奢侈品轻奢中高端服饰珠宝大众服饰
40%
30%
20%
10%
18 0万
0%
-10%
大众点评网收录的
20城餐厅总数
-20%
一线城市二线城市
来源: 第一太平戴维斯研究部，品牌官网
04 | 聚焦：零售商
增加。阿里巴巴与波士顿咨询联合发
布的报告预计，至2020年，中