文档介绍：第三章企业资产分析
西华大学管理学院
彭丁管理学博士
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学习目标:掌握资产的构成、固定资产和流动资产分析所使用的指标,能够比较全面地进行企业资产的分析。
内容提要:
一、企业的资产构成
二、固定资产分析
三、流动资产分析
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第一节企业的资产构成
资产负债表的借方(左侧),叫做资产部分,它表示企业的财产内容。根据企业的资产构成,可以分为以下几种:
一、流动资产、固定资产、长期待摊费用
根据变现的期限长短(一年基准),以及在生产经营中价值周转的快慢进行区分。通常将长期待摊费用当作固定资产分析。
二、经营资产和经营外资产
根据企业的资产是否使用于自身的生产经营活动而加以区别的。
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企业的资产构成
变现的期限(流动性)
流动资产(比重大,允许的资产负债率适度,规模高)
长期投资(判断实际控制力、扩张能力、发展前景)
固定资产(比重大,允许的资产负债率适度,规模低)
无形资产(多,可持续发展能力和竞争能力越强)
长期待摊费用(越少越好)
与生产经营活动的关系
经营资产
经营外资产
货币性和非货币性
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第二节固定资产分析
一、固定资产的内容
固定资产也称为设备资产,是指使用期限超过一年,单位价值在规定标准以上,且使用过程中保持原有物质形态的资产,如建筑物、机器设备、运输设备等。
(一)固定资产的种类
(1)有形固定资产
有形固定资产即具备具体形态的资产,也就是传统意义上的固定资产。一般来说,其在企业资产中所占份额最大。
(2)无形固定资产
无形固定资产是不具备具体形态的资产,也称无形资产,通常代表企业所拥有的一种法定特殊权利。其主要包括专利权、商标权、著作权、土地使用权等。
(3)投资类资产
主要指企业的长期投资,持有时间在一年以上的有价证券以及超过一年的其他投资,如长期股权投资。
(二)长期待摊费用
长期待摊费用是指不能全部计入当年损益,应当在以后年度内分期摊销的各项费用。主要包括开办费、以经营租赁方式租入固定资产的改良及大修理支出。
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第二节固定资产分析
二、固定资产的分析
(一)固定资产构成分析
1. 固定资产构成比率=固定资产/ 总资产
2. 固定资产对流动资产比率=固定资产/ 流动资产
固定资产比重过高会影响企业的支付能力。应根据企业实际情况具体分析,通常而言,商业企业的固定资产比例较小,工业企业的固定资产比例较大。
(二)投资规模分析
1. 固定比率=固定资产/ 权益资产
此公式表明资本的固化程度,以低于100%为佳。
2. 固定资产对长期资本比率=固定资产/ 长期资本(长期+权益)
在某些行业,很难用权益资本来筹措全部的固定资产,就需要将长期负债纳入,原则上低于100%为佳。
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(三)固定资产运用状况分析
1. 固定资产增减变动情况分析
固定资产增减变动涉及以下两方面:一,固定资产原值增减;二、固定资产折旧。
(1)固定资产增长率
该比率反映固定资产增长速度和规模。影响原因:一是市场变化,产品市场占有率提高,促进了生产的增长和生产规模的扩大;二是固定资产更新换代的需要,随着科技进步,原有固定资产在资源耗费和产出效率上都滞后于竞争需要,从而产生了增加新设备的需要。
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固定资产增减变动情况分析
(2)固定资产更新率
该比率反映固定资产更新的规模和速度,分析时要与企业的发展需要相联系,判断更新规模和速度是否适当,还应同国民经济对企业发展的需要联系起来评价,但最低限度等于固定资产的退废率。
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固定资产增减变动情况分析
(3)固定资产退费率
该指标要有相应的固定资产更新,才能维持企业再生产规模,应结合固定资产更新率分析。
一般来说:新建企业更新率和退废率都较低,老企业都较高;技术进步较快的企业要高些,其他企业低一些。
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固定资产分析
三方面内容:一是是否遵循了优先增加生产用固定资产的的原则(增加企业效益);二是考察未使用、不需用固定资产的处理情况;三是了解生产用固定资产内部之间配备比例的合理性。
主要结论:
生产用固定资产在全部固定资产中占较大比重;
非生产用固定资产的增长不应超过生产用固定资产;
未使用、不需用固定资产压缩到最低限度。