文档介绍：第一节财务预算概述
预章（Budget） -词源于法文，原意指皮革制成的袋子（Leather Bag）或公文包。
约在1870， Budget 一词正式出现在财政大臣的公文包中的文件中，这就是预章制的 最初来源。
近代预章管，始于英国执 在各级责任中心的协助下，预算归口管部门编制预算执值；预算管
委员会审核并下达预算执值；业务实际执过程以预算为标准进监控
预算调整需增或减预算执值的部门填调整申请，有关责任中心处
预算分析及考评 预算归口管部门针对本期预算实际执情况进差异分析，并
针对同业务按照既定考评原则对责任中心进业绩评价
、预算的分类
按预算功能分
画 经营预算 高层次、宏观、全面、以综合财务指标为主
画 管预算 低层次、微观、具体执、有财务和非财务指标
按预算期间限制分
画期间预算以时期为编制预算的范围，有中、长、短三种
副项目预算针对特定问题的活动预算
按预算控制的内容分
画 全面预算 以销售预算为起点的反映企业经营活动的预算
画 特定预算又称具体预算，有业务、财务、筹资等..
按预算编制方法分
画 固定预算、弹性预算、基预算、滚动预算
按预算编制程序分
画强加式预算、参与式预算
第二节增长与资需求
企业发展导致销售增长，从而需要多资。 从资来源上说， 企业增长有3种方式：
完全依靠内部资增长（特别是小企业）
主要依靠外部资增长（包括债务和股东投资）
平衡增长（保持目前财务结构和与此有关的财务风险；按股东权增长比增加借
款，支持销售增长；一般消耗企业财务资源）
解销售增长和融资的关系：
一、销售增长与外部融资的关系
销售增长^融资需求t外部融资需求
假设成正比
外部融资销售增长比：外部融资额占销售增长的百分比
假设：可动用融资产 =0，外部融资销售增长
比可推导如下：
外部融资额=（经营资产销售百分比x新增销售额）-（经营
负债销售百分比X新增销售额）-（计划销售额
X计划销售净X （1-股支付） ）
•/新T增销售额=销售增长x基期销售额
.•.外部融资额=（经营资产销售百分比X销售增长X基期销
售额）-（经营负债销售百分比X销售增长
X基期销售额）-（基期销售额（1+销售增长
）X 计划销售净X （1-股支付） ）
两边同除“基期销售额X销售增长得出：
外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分
比-计划销售注乂【 （1+增长）/
增长】 x（1-股支付）
该指标反应：销售额每增加1元，需要追加的外部融资额。
举说明：
题：某企业 08销售收入 3000万元，预计09销售收入 4000万元，假设经营资
%，%，计划销售净 %，股支付
30%，则该企业09外部融资额为？
解答：
外部融资销售增长比=%-%-%x1 + % x(1 -30%)
%
=%
则 外部融资额=(4000-3000) %=479 万
同，如销售增长 500万，即500/3000=%
外部融资销售增长比的两种应用：
：
假设：销售增长5%，则
外部融资销售增长比=%-%-%x 1 + 5% x(1 -30%)
5%
二 —%
这说明：该企业当有剩余资
=3000x5%%= 万元
可用于调整股政策等。
：
假设，通货膨胀 10%，公司销售增长 5%，则
销售额名义增长 =(1+10%) (%) =%
% (%代入公式)
则企业外部融资额=3000 % %=
此时，设销售增长 =0
%
需要外部融资二3000 x10% %=
外部融资需求的敏感分析
影响外部融资需求的另外两个因素：
股支付（？） ，外部融资需求（？）（正比方向）
销售净（？） ，外部融资需求（J）（反比方向）
举：上中，当股支付 =30%，外部融资二479万元
假设：股支付 =100%，则外部融资
=1000 （%-%） =605 万元
股支付
=1000 （%-%） （% （）
=425万元
举：上中，当销售净 =%，外部融资二479万元
假设：销售净 =10%，则外部融资
=605-10%x4000x（ 1-30%