文档介绍：
主要内容
市场风险识别
市场风险计量
4 .3 市场风险监测与控制
市场风险资本计量方法
交易对手信用风险
市场风险识别
4. 1. 1 市场风险特征与分类
主要交易产品及其风险特征
账户划分
4. 1. 1 市场风险特征与分类
市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内业务和表外业务发生损失的风险。
:是指市场利率变动的不确定性给银行造成损失的可能性。
(1)重新定价风险( Repricing Risk)
也称期限错配风险,是最主要和最常见的利率风险形式,源于银行资产、负债和表外业务到期期限( 就固定利率而言) 或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异
(2) 收益率曲线风险(Yield Curve Risk)
收益率曲线是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线,用以描述收益率与到期期限之间的关系。
收益率曲线的斜率和形态都可能发生变化(即出现收益率曲线的非平行移动) , 对银行的收益或内在经济价值产生不利影响,也称利率期限结构变化风险。
(3) 基准风险(Basis Risk)
也称利率定价基础风险或基差风险:在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下
(4) 期权性风险(Optionality)
源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。
2. 汇率风险
汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险,通常源于以下业务活动:
( 1) 商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易, 不仅包括外汇即期交易,还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易;
(2) 银行账户中的外币业务, 如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
3. 股票价格风险
由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
4. 商品价格风险
是指商业银行所持有的各类商品价格发生不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和国际炒家的投资行为等。
不包括黄金这种贵金属。黄金价格波动被纳入商业银行的汇率风险范畴
主要交易产品及其风险特征
现金交易或现货交易,交付及付款在合约订立后的两个营业日内完成。
在实践中,交割日(或称起息日)为交易日以后的第二个工作日
2. 远期
通常包括远期外汇交易(Forward Exchange) 和远期利率合约( FRAs)
远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期,依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期汇率反映了货币的远期价值,其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。远期外汇交易是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。
远期利率合约是指交易双方同意在合约签订日,提前确定未来一段时间内(协定利率的期限)的贷款或投资利率,协定利率的期限通常是1个月至1年。是一项表外业务