文档介绍：分析企业偿债能力
分析企业偿债能力
第1组
薛居存黄中原代红珊陈盛
偿债能力
偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。
导致企业破产的最根本、最直接的原因是企业不能偿还到期债务。
企业的偿债能力按债务到期时间的长短分为:短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力
含义:是指企业用流动资产偿还流动负债的能力。
评价指标: 1、营运资金
2、流动比率
3、速动比率
4、现金比率
分析短期偿债能力指标的构成
1、营运资金:是指流动资产超过流动负债的数额。
营运资金=流动资产- 流动负债
(营运能力资金越多,说明企业短期偿债的能力越强)
1、营运资金
营运资金=流动资产–流动负债
分析:营运资金越多,说明企业的短期偿债能力越强。
注意:营运资金过大,变现能力强的,说明资产利用率不高;营运资金过大,变现能力差的,说明流动资产问题多潜在的偿债压力大1>.
营运资金过少,预示固定资产投资依赖短期借款等流动性融资额的程度高,经营上可能面临一定的困难。
2、流动比率
流动比率:是指流动资产与流动负债的比例的关系。表明企业每一元流动负债有多少流动资产抵偿。(它是考核企业短期偿债能力的最基本、最通用的指标)
流动比率=流动资产/流动负债*100%
(流动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,短期债权人利益的安全程度也就越高。)
3、速动比率
速动比率:是指速动资产与流动负债的比例关系。(速动资产:是企业流动资产中流动性较强的那部分资产,主要包括货币资金、交易性金融资产和应收账款。)
速动比率=速动资产/流动负债*100%
速动资产=流动资产- 存货
(速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强)——每一元的流动负债有1元的速动资产来偿还。
4、现金比率
现金比率:是指现金类资产与流动负债的比率。
现金比率=(现金+银行存款+交易性金融资产)/流动负债*100%
一般认为:现金比率保持在30%左右较为适宜。
三、短期偿债能力分析应主意的问题
评价短期偿债能力的四个主要指标:
营运资金、流动比率、速动比率和现金比率
影响短期偿债能力的主要因素
1、应收账款的变现速度
一般来说,应收账款周转速度越快,表明企业回款迅速,收账费用和坏账损失少,同时也表明企业的流动资金流动性高、偿会能力强。如果应收账款占流动资金比重很大,即使流动比率和速动比率指标都很高,其短期偿债能力仍值得怀疑,还要进一步分析原因。
2、存贷的变现速度
企业变现速度较快,意味着资产的流动性良好,会有较大的现金流动流入量在未来注入企业。
3、影响企业短期偿债能力的其他因素
(1)可动用的银行贷款指标
(2)准备很快变现的长期资产
(3)偿债能力声誉
(4)担保责任引起的负债
四、短期偿债能力的分析步骤
步骤一、计算年初年未的短期偿债能力财务比率
步骤二、分析和评价目标公司的短期偿债能力
长期偿债能力:
分析思路:衡量企业长期偿债能力主要就看企业资金结构是否合理、稳定以及企业长期盈利能力的大小。
1、企业的资本结构:
企业非流动负债的规模和结构、
企业资产与负债及所有者权益各组成因素之间的比例关系
2、企业的获利能力
分析指标:
1、资产负债率
2、产权比率
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