文档介绍：私募基金销售手册
目录
1
私募基金定义
2
私募基金分类
3
常见私募基金特点
4
案例分析
基本定义:
私募基金定义
私募基金(Privately Offered Fund)
是相对于公募(public offering)而言,是就发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募基金和私募基金。
私募基金最大的特点就是非公开募集,按照其风险收益特征、结构和组织形式有多种分类。
这里指的基金是通常意义上的基金,没有特指某种基金。
目录
1
私募基金定义
2
私募基金分类
3
常见私募基金特点
4
案例分析
1、按风险收益特征划分2、按结构划分3、按组织形式划分
产品分类:
私募基金分类
1、按风险收益特征划分:
货币管理型私募基金
主要是指那些期限在6个月之内的,投资于银行票据,高信用等级债券或大额银行存单等非常安全的投资标的私募基金。
货币管理型私募基金的收益一般略高于银行同类理财产品。
私募基金定义
1、按风险收益特征划分:
项目类固定收益私募基金
项目类固定收益私募基金是投资者按事先规定好的利息率获得的收益,投资标的为可预期收益的项目投资。
一般来说,这类产品的收益不高但比较稳定,风险也比较低。
私募基金定义
1、按风险收益特征划分:
私募股权投资基金
即通常意义上说的PE基金,主要是投资于未上市企业的股权,通过这些企业的上市获得较高收益的私募基金。
该种基金的主要特点是收益高、风险大、期限相对较长。主要适合那些喜欢高收益,能够承受较高风险和较长期限的客户或资金。
私募基金定义
直投基金
2、按结构划分:
指直接投资于某个特定项目的私募基金
直接投资:是投资于项目而不是投资于基金
项目特定性:投资对象确定
相比较其他私募基金,直投(私募)基金拥有以下优势
投资项目信息披露度高,确定性高
一般以固定收益为主,收益确定性高
私募基金定义
FOF(Fund of Fund)
2、按结构划分:
是一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资具体项目,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证投资基金而间接持有投资资产,它是结合基金产品创新的新品种。
FOF的特点:
风险性相对较小:FoF将多只基金捆绑在一起,投资FoF等于同时投资多只基金,根据分散投资的特点可知, FoF相对于单个基金而言风险更小。
收益率稍低:由于是投资多个基金,所以FoF的收益率对比单个投资收益率较高的基金肯定是不如的,再加上可能存在管理费上双重收费的问题,一般来说, FoF的实际收益率会在所投资的多个基金的平均收益率附近。
投资选择范围广: FoF的投资对象可以根据市场上的实际情况作出调整,在发行新的FoF时,往往可以重新选择对象。
私募基金定义