文档介绍：经理人员高级财务分析
经理人员高级财务分析
一、公司经营目标
二、财务会计报告分析
三、主要财务问题分析
内容提要:
管理人员眼中的公司经营目标
1、成为行业领袖
2、增加市场份额
3、扩大公司规模
4、进入世界500强
5、提高品牌知名度
6、巩固垄断地位
7、为社会大众(公共责任)
8、为员工的幸福
财务专家眼中的公司经营目标
—公司是股东赚钱的地方,不是慈善俱乐部
1、股东财富最大化-资本意志决定的
2、利润最大化-可能违背公共责任或社会目标;容易导致短期行为;忽视资金时间价值和资本投入
投资者与经营者的矛盾与协调
投资者与经营者既有共同利益,也有矛盾和对立
矛盾:道德风险和逆向选择
协调:激励、接受、解聘
财务报告
-反映公司财务状况和经营成果的报告。是国际通用的商业语言。
1、会计报表-对外会计报表、对内会计报表
2、会计报表附注-会计报表的补充说明
3、财务情况说明书-对公司财务情况的介绍和说明
主要外部会计报表
1、资产负债表
2、利润及利润分配表
3、现金流量表
资产负债表
—反映公司某一特定时点的财务状况
目标: *公司拥有和控制的经济资源。
*未来需要多少资产和劳务清偿债务。
*投资者在公司资产中所占份额。
*利用比率分析公司的偿债能力、营运能力、资本结构等问题。
—资产总额反映公司经营规模,目前大量的兼并、合并目的就是扩大经营规模。
主要资产、负债及权益项目
高高在上—货币资金; 你欠我的-应收账款
进进出出-存货; 放长线钓大鱼-长期投资
实力的象征-固定资产; 此时无声胜有声-无形资产
马上就还-短期借款; 有借有还-应付账款
满足小家-应付工资; 税税平安-应交税金
公司的本钱-实收资本; 天上掉馅饼-资本公积
未雨绸缪-盈余公积这是谁的钱-未分配利润
资产负债表的结构及等式
资产总额=负债总额+所有者权益总额
流动资产
长期投资
固定资产
无形资产
递延资产
流动负债
长期负债
主要报表项目的分析
1、应收账款的账龄及坏账准备问题
2、投资收益核算问题
3、存货计价方法问题
4、待摊费用和预提费用问题
5、固定资产折旧问题
6、八大减值准备问题
7、无形资产核算问题
应收账款管理
主要问题:
缺乏信用管理、责任不清、缺乏监管和考核激励。
主要对策:
1、确立信用标准、确定信用条件;明确信用额度;
2、进行客户信用调查,建立客户信用档案;
3、进行账龄分析,动态掌握应收账款的变动情况;
4、建立考核机制,同员工奖惩挂钩。
存货管理
主要问题:
产销售预测不准,存货大量积压。
主要对策:
1、日本丰田公司“准时生产”(Just In Time);
2、戴尔公司提出“摒弃库存、不断聆听客户意见、绝不进行间接销售”三项黄金律,消灭成品库存,零件库存以小时计算;
3、进行经济批量分析、保本保利分析和“ABC分析”。
投资管理
主要问题:
1、投资方向的选择与公司战略不匹配;
- 谈“集约化经营”与“多元化战略”
2、投资论证不充分;
3、投资监控不力。
主要对策:
1、根据公司战略进行投资;
2、进行合理、理性的投资分析,且具有瞻前性;
3、建立日常控制制度和责任追究制度。
资产负债表的分析
1、纵向分析-各期变动趋势
2、结构分析-各部分构成情况
3、比率分析-资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营运资金。
主要财务比率
流动比率=流动资产÷流动负债
速动资产=速动资产÷流动负债
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
产权比率=负债总额÷所有者权益×100%
应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款余额
存货周转率=销售成本÷平均存货余额
流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产余额
资产总额周转率=销售收入÷平均资产总额余额
各种分析方法应注意的问题:
1、可比性及对比标准
2、公司实际状况
3、重点关注具体变动原因
利润表
—反映公司一定时期财务成果的报表。
目标:反映公司各种耗费
反映公司经营成果
揭示公司获利能力
利润表主要项目介绍
我是源泉-收入
有得有失-成本
我的眼中只有你-利润
我是老大-主营业务利润
有你的一半也有我的一半-期间费用
钱能生钱-投资收益
我是精华-净利润
利润表的等式
收入-成本-费用=利润(或亏损)
1、主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本
-主营业务税金及附加
2、营业利润